[51Talk]黄佳佳与51Talk的“盈利冲刺”：外教资质至今待解 霸王条款暗藏隐患
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疫情之下 ， 表面如火如荼的51Talk实际暗流涌动 。
3月9日 ， 51Talk发布了截至12月31日的2019财年第四季度及全年财报 。 财报显示 ， 2019年 ， 51Talk营收14.834亿元 ， 净亏损人民币9950万元 。 2019年Q4 ， 51Talk营收3.98亿元 ， 净利润150万元 。
营收增速放缓 资产负债率居高不下
财报显示 ， 2019年Q4 ， 51Talk营收3.98亿元 ， 同比增长33.49% ， 净利润150万元 ， 实现了单季度首次盈利 。 这对于51Talk而言是一个好消息 ， 但对比近年来51Talk整体业绩来看 ， 实则还面临着诸多挑战 。 ![[51Talk]黄佳佳与51Talk的“盈利冲刺”：外教资质至今待解 霸王条款暗藏隐患](http://i5.hexun.com/2020-03-24/200737668.jpg)
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天眼查资料显示 ， 51Talk成立于2011年 ， 隶属于北京大生知行科技有限公司 ， CEO为黄佳佳 。 2016年 ， 51Talk在纽交所上市 。 不过上市以来 ， 51Talk营收虽持续增长 ， 但仍然处于亏损状态 。
据统计 ， 2015年至2019年 ， 51Talk营收分别为1.55亿元、4.18亿元、8.48亿元、11.46亿元、14.83亿元 ， 营收增长分别为196.26%、170.43%、102.73%、35.09%、29.50% 。 虽然是增长态势 ， 但增速却不断放缓 。
净利润方面 ， 2015年至2019年 ， 51Talk净利润分别为-3.27亿元、-5.15亿元、-5.81亿元、-4.17亿元、-9950万 。 最近两年虽有减少 ， 但仍未实现全年盈利 。
和众多在线教育公司一样 ， 营销费用仍然是51Talk长期亏损的之本 。 财报显示 ， 2015年至2019年 ， 51Talk的营销费用分别为2.97亿元、4.65亿元、6.57亿元、7.31亿元、7.93亿元 ， 占总营收比重分别为191.6%、111.2%、77.5%、63.8%、53.5% 。
和讯科技发现 ， 在居高不下的营销费用之下 ， 51Talk近年来的研发投入却在不断地减少 。 2015年至2019年 ， 51Talk在研发方面的投入分别为5460万、1.53亿元、2.23亿元、1.85亿元、1.58亿元 ， 同比增速分别为406.4%、179.7%、46.16%、-17.12%、-14.86% 。
同时 ， 51Talk的负债率也让资本感到担忧 。 2015年至2019年 ， 51Talk的负债率分别为129.6%、112.8%、185.3%、195.3%、174.3% 。 居高不下的资产负债率 ， 呈现出资产结构不合理的态势 。
活跃用户增速下滑 外教资质问题至今尚待解决
财报显示 ， 2019年Q1至Q4 ， 51Talk的活跃用户数分别为22.7万人、23.3万人、25.8万人、25.7万人 ， 同比增长分别为19.2%、16.7%、10.8%、0.3% 。 2019年Q4的活跃用户增速仅为0.3% ， 近乎于增速停滞不前 。 这对于51Talk无疑是一个坏消息 。
另据了解 ， 51Talk目前的营收主要来自于K12菲教一对一 ， 2019年菲教一对一课程占比为77% ， 2018年为62% ， 较上年增加近15个百分点 。 而美教一对一与成人业务营收持续下降 ， 2019年分别下降25%、41% 。 种种迹象说明 ， 菲教一对一已经成为51Talk的核心引擎 。
而提到外教 ， 不得不提的就是资质问题 。 2019年 ， 51Talk因外教资质不明确被诸多媒体点名 ， 但目前来看 ， 整改尚未奏效 。 事实上 ， 早在2018年11月26日 ， 教育部办公厅等部门联合发布《关于健全校外培训机构专项治理整改若干工作机制的通知》 ， 其中明确指出 ， 线上培训机构必须将教师的姓名、照片、教师班次及教师资格证号在其网站显著位置予以公示；2019年7月15日 ， 教育部等六部门印发《关于规范校外线上培训的实施意见》 ， 重点关注师资资格等问题 。
但在此之下 ， 51Talk并未公示具体的外教的教师资质及证书 。 这无疑是悬在51Talk头上的“达摩克斯之剑” ， 随时会落下给51Talk带来致命一击 。
51Talk投诉日益见长 霸王条款层出不穷
除此之外 ， 51Talk的投诉量也在不断增加 。 截至发稿时 ， 在黑猫投诉、聚投诉等平台 ， 关于51Talk的投诉已超过200条 ， 其中主要集中于“退款问题、售后服务、霸王条款”等问题 。
