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「技术」说一下这家半导体企业


讲一下晶盛机电
晶盛机电是一家为半导体、光伏硅片生产商提供生产加工设备的公司 。 公司的下游客户有中环、晶科、晶澳、有研等 。
「技术」说一下这家半导体企业
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公司主要业务 ， 资料来源于：choice
再看一下公司当年的发展历程
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【「技术」说一下这家半导体企业】
2014到现在 ， 市公司上市之后全力发展光伏的阶段随着光伏平价上网的预期越来越强 ， 硅片企业都在加紧扩产以获得规模优势 ， 抢占市场 。 预计随着210硅片的推广 ， 未来几年光伏投资仍将保持高速增长的态势 。
光伏产业链从硅矿到光伏发电系统的全过程可以分为上游、中游和下游三大部分 ， 其中上 游是指从晶体硅原料加工至硅片的过程 ， 所用设备主要为单晶硅生长炉/多晶硅生长炉等生 长设备和切磨抛等智能化加工设备 ， 晶盛机电的产品亦主要覆盖这一生产环节；中游是指 将硅片加工成硅体电池并进一步加工成光伏电池组件的过程；下游主要是光伏系统应用产品 ， 如光伏发电系统等 。
公司产品主要布局在硅片环节 ， 包括长晶设备、切片设备、加工设备等 。 其中TDR 系列全 自动晶体生长炉 ， 国内最大规格 TDR130A 半导体级单晶生长炉 ， 拥有18 英寸直拉硅单晶棒CFZ专用区熔硅单晶炉 ， 国内首根半导体级8英寸区熔硅单晶棒 ， 在区熔硅单晶上填 补了国内技术空白 ， WCG700-ZJS 单晶硅棒切磨复合加工一体机 ， 国内首创的一种全自 动单晶硅棒切方磨削复合一体加工的设备 。在电池片和组件环节 ， 公司也有布局 。
其中晶体生长设备下滑的主要原因是2018年531新政中加快光伏补贴退坡 ， 导致下游需求不足影响了当年订单量 ， 进而对2019年的业绩造成影响 。 不过随着光伏市场的逐步转暖 ， 下游部分厂商开启了新一轮的扩产 。 公司的产品受行业变化影响比较大 ， 由于公司生产的设备主要用于太阳能光伏和集成电路两个领域 ， 因此这两个领域的景气程度与公司的业绩息息相关 。
太阳能光伏：光伏是目前全球都在积极发展的一种清洁能源 ， 根据国际可再生能源机构的数据全球光伏装机量从2013年的135GW到2018年的480GW ， 5年间翻了3.5倍 ， 广发证券、天风证券预计2020年我国光伏发电新装机量在40GW 。 过去各国对光伏发电都有一定的补贴 ， 随着光伏发电成本的不断下降 ， 补贴不断退坡 ， 光伏发电平价上网成为一种趋势 。
为了降低光伏发电的成本 ， 目前光伏行业开启了一轮技术的更新换代 ， 主要是单晶硅逐步替代多晶硅 ， 大硅片逐步取代小硅片 。
一方面是国内光伏市场装机量不断上升 ， 进而硅片企业开启了新一轮扩产进而拉升了硅片生产设备的需求（比如隆基股份和中环股份都先后发布了自己的扩产计划） ， 另一方面是技术换代带来的设备的更新（比如晶体生长炉 ， 单晶硅晶体生长炉比多晶硅贵大约10%并且想生产12英寸的硅片必须换设备） 。
而公司是光伏产业链上硅片环节的核心供应商 ， 根据华创证券的数据 ， 公司在单晶炉上除了隆基和京运通外市占率达到90% 。 并且公司2019年签订的32亿元订单和9亿多的预收账款 ， 也说明了公司的在手订单充裕 。
半导体方面：由于国内的厂商过去不能做12英寸的圆晶 ， 只能做些小尺寸的圆晶 ， 但是大尺寸圆晶有良品率高和质量稳定的优点而受下游集成电路企业青睐 ， 因此大部分圆晶订单被国外企业垄断 。
目前硅片市场的市占率
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资料来源于：choice
后来由于贸易因素等原因 ， 国际上的集成电路厂商为了降低成本都纷纷在我国设厂 ， 下游集成电路企业有国产化圆晶的需求 ， 并且随着无人驾驶、5G、云计算等依赖芯片的行业需求爆发 ， 中环等企业纷纷提出了自己的圆晶扩产计划 。


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