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疫情中，一个中产家庭能撑多久( 二 )

疫情中，一个中产家庭能撑多久
值得注意的有两组数据 。第一组数据：今年1月 ， 重点18城二手房成交量出现大幅减少 ， 环比下降38% ， 同比下降27.3% ， 说明疫情对房地产的冲击是明显的 。 历史早有预警 ， 2009年 ， 美国暴发H1N1的第一个高峰期 ， 受到影响最大的行业就有房地产 ， 资金回撤率达12.72% 。第二组数据：2003年非典 ， 近800万人登记失业 。 试想 ， 如果背负着巨额房贷的人一旦在这场影响面积更大的疫情中失业 ， 没了收入 ， 那么被改变的可能是一个家庭 。疫情期间 ， 一个从事教育行业的母亲将2001年的畅销书《富爸爸穷爸爸》 ， 推荐给正在读初中的女儿 。 这位母亲对《南风窗》采访人员说 ， 作者罗伯特·清崎说房子是负债不是资产 ， 这20年来遭到了很多人的嘲讽 。 现在呢？可见 ， 家庭资产都会由于房地产配置过于集中 ， 而在这次疫情中受到影响 。 这就是为什么经济学者总是反复一句老话：不要把鸡蛋放在一个篮子里 。这也是为什么近期频繁看到不同金融机构在为我们的财富管理“补课” ， 引导家庭短期、中期以及长期如何做更合理的现金流规划 ， 对任何情况 ， 都要有备用的偿还方案 。 疫情 ， 在某种程度上唤醒了中国家庭的风险保障意识 。那么 ， 除了房产等有形资产受到冲击外 ， 金融资产呢？回顾本次新冠肺炎疫情暴发以来 ， 会发现一个很有意思的现象 ， 股市经历了大跌又出现了大涨 。疫情中，一个中产家庭能撑多久
原因在于疫情这个“外部冲击”因素 。 疫情早期 ， 资本市场后知后觉 ， 等猛然意识到疫情严重性则易反应过度 ， 恐慌性抛售 。 但这种恐慌又能在短时间内消除 ， 于是修复行情便会开启 ， 常出现反弹 。这个现象也从另一个角度向中国家庭诠释了 ， 为什么要进行多元化投资 ， 而不是对几只股票、一个资产区域或一种资产类别敞口过高 。比如 ， 前期如果过度投资了受疫情影响较重的行业餐饮、旅游等行业 ， 而不是还分散投资医疗、线上娱乐等行业 ， 那么 ， 面对疫情 ， 对冲风险的能力显然不高 。3拯救的对象和方法被我们忽视的一个事实是 ， 新冠病毒会导致死亡 ， 饥饿和贫穷也会 。 所以从一定程度上而言 ， 真正的挑战才刚刚开始——阻止经济下滑 ， 确保每个家庭的兜里都有钱 。疫情暴发之初 ， 有媒体报道 ， 黄冈一名孕妇感染了病毒 ， 花光了从亲戚朋友那里借来的20万元仍不见好转 ， 最终不得不放弃了治疗 。为避免这样因困弃医的情况再次发生 ， 中央先后明确无论确诊还是疑似病例的医疗费用 ， 都由财政兜底 。国家支付这个政策的出台 ， 对于千千万万个中国家庭而言 ， 是这个寒冬疫情阴霾下极大的宽慰 。保卫家庭现金流的步伐从未停歇 ， 还有一个大动作是央行的货币政策 。为“维护疫情防控特殊时期银行体系流动性合理充裕和货币市场平稳运行” ， 2月2日 ， 央行在公开市场单日逆回购操作投放1.2万亿元人民币 。 两天后 ， 再次投放5000亿元 。通俗来说 ， 这是为了给市场一颗“定心丸” ， 注入巨额资金 ， 市场上可以自由流动与自由交易的货币多了 。疫情中，一个中产家庭能撑多久
然而 ， 并不是所有的宽松都会富有成效 。 作为参照的是2008年的金融危机——进入21世纪后 ， 全球主要经济体为刺激经济发展 ， 都采取了长时间、大规模的宽松货币政策 。看上去这个“不差钱”的社会正在到来 ， 但其本质却可能制造了一个更大的泡沫 ， 来托起原有的泡沫 。 它会摧毁普通人的储蓄 。从短期来看 ， 其连锁反应就是：资金脱实向虚 。 热钱会流入楼市、股市等 ， 而不是实体企业 。 没有钱的企业则不能投资、生产 ， 获得利润 ， 这就导致企业员工得不到高薪酬 。这时便发现 ， 家庭的现金流原来与实体经济是一种正相关的关系 。 换句话说 ， 要保卫家庭的现金流 ， 要重振实体企业 ， 有足够的空间创业和就业才是当下工作的重点 。 决策者显然看到了这一点 。 中国人民银行与其他金融监管机构共同出台了30项政策措施 ， 以支持严重受疫情影响的企业 ， 特别是小微企业、私营企业和制造业 。在恢复生产灾后重建方面 ， 其他国家的经验值得借鉴 ， 比如对于企业和个人的救助 ， 大部分遵循着规模有限、针对弱势群体和尊重市场规律的基本原则 。疫情中，一个中产家庭能撑多久
2011年 ， 日本受到九级大地震及随之而来的海啸、核泄漏的毁灭性破坏 ， 日本政府将之定性为战后60年来最大的危机 。受灾难的直接或间接影响 ， 仅在2011年一年内 ， 日本就有1.2734万家企业倒闭 。 可见 ， 不仅受灾民众苦不堪言 ， 也使整个日本经济遭受重创 。在增加市场流动性之外 ， 政府最主要的救助措施是规模有限的为中小企业提供一定信用担保 ， 为日本人提供职业培训和与中小企业对接的机会 。同时重视针对个人、家庭的救助——日本的方法是 ， 建立了一个由私人保险公司和政府共同参与运作的家庭财产地震保险体系 。在这个体系里 ， 理赔金额在750亿日元以下的 ， 全由各商业保险公司负责 。 理赔金额在750亿日元至8100亿日元之间的 ， 由各商业保险公司和政府各负担一半 。 而在8100亿日元至41000亿日元之间 ， 则由政府负责95％ ， 各商业保险公司负责5％ 。这种理赔的“分层技术” ， 本质上是一种风险共担 ， 可以最大程度降低受助企业和机构的道德风险 ， 值得那些“救助资源”雄厚却效率低下的经济体学习 。


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