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即使疫情过去，消费者也回不去了

◎作者 | 伦敦交易员◎来源 | 伦敦交易员（Otrend）已获授权中信里昂应该算是最了解中国国情的外资投行（但你要较真的话 ， 也可以说它是""""中资""""券商）而中信里昂最受欢迎的栏目 ， 得算它那始于2006年的China Reality Reality栏目了（内行人都将它简称为CRR ， 我个人把它翻译为""""中国草根调研""""） 。近期 ， 他们根据的所在城市区位、受疫情影响高低、所在行业、月收入、性别、教育水平、有无房产、婚姻状况、有无子女等条件 ， 在中国120座城市筛选出了有国民代表性的1600位居民 ， 调研此次疫情对大家的消费习惯和生活习惯有着什么样的影响 。在国内一些靠拍脑袋来猜数据的分析师面前 ， 下笨功夫的草根调研都应该值得尊敬 。图：所调研居民的分布情况即使疫情过去，消费者也回不去了
结果嘛 ， 也挺有意思 。不过 ， 考虑到版权原因 ， 也考虑到篇幅 ， 我就不全文解读了 ， 在这就只挑一些有意思的案例 ， 聊聊我的个人想法 。出行防疫压力更大的一线城市对居民出行的限制较少 ， 而人流来往压力更小的三四线城市反而对居民出行限制更大 。图：网约车的限制程度即使疫情过去，消费者也回不去了
图：私家车的限制程度 与 公共交通的限制程度即使疫情过去，消费者也回不去了
领导说 ， 此次疫情是对我们的大考 。 它让更多居民看到了不同城市之间的治理差距 。比起一些中西部和三四线城市""""一杆子打死""""的粗放政策 ， 以上海为代表南方沿海和一二线城市的疫情应对似乎更加科学合理 。图：今年二月 ， 中国前20大城市的交通受影响情况 。即使疫情过去，消费者也回不去了
注：大家可以留意一下 ， 2018年 ， 中国前20大城市只有4座城市位于长江流域以北（上图红圈） 。而到了今年 ， 不出意外的话 ， 全国GDP排名前10的北方城市将只剩下北京1个（2019年排名第10的天津与第11的南京只有0.5%的差距了 ， 但两者的增速惯性差的很大） 。城市之间的治理差距 ， 不仅体现在居民出行的管理上 ， 也体现在复工复产的效率 （见再上期的内容 ）与居民消费习惯的改变上 。复工但在聊疫情改变消费习惯之前 ， 我们先来看看复工情况 。图：中信里昂对全国各地各行业的1600位居民询问后 ， 统计得出的开工率 。即使疫情过去，消费者也回不去了
注：这篇报告是2月25日发出的 ， 所以数据也就截止到2月24日 。从行业来看 ， 复工情况较好的有手机、纸业、金融（全民宅家炒股...）、建筑材料（是的 ， 包括国内价值投资者非常喜欢的印钞机——水泥股） ， """"复工""""情况情况最差的是教育行业 。大家回忆一下 ， 虽然这周大盘大跌 ， 但水泥/建材股（海螺水泥、中国建材 ， etc.）与在线教育股（新东方在线）是不是都还在涨^_^即使疫情过去，消费者也回不去了
教育疫情 ， 让中国进一步普及了线上教育 。有一位在上海做老师的朋友说到：现在全中国都被倒逼成为了线上教学的实践者 ， 比OECD预计的时间 ， 早了整整20年 。图：疫情前就有报网课的比例 vs 疫情后有上网课的比例即使疫情过去，消费者也回不去了
不过 ， 把数据拆分来看 ， 似乎一线城市的线上教育普及率还是要更高一些 ， 见下图 。即使疫情过去，消费者也回不去了
医疗线上教育和线上医疗常常是被并列提及的两个热门话题 。但是 ， 与线上教育在一线城市的高普及率不同 。 与一些人的直觉相反 ， 线上医疗在三四线城市的受欢迎度要高于一二线城市 。图：当遇到如感冒之类的小病的时候 ， 你认为""""平安好医生""""是否能基本满足需求？即使疫情过去，消费者也回不去了
为啥会专门问到""""平安好医生""""？毕竟中信里昂的主要业务在香港 ， 而平安好医生作为国内最大的线上医疗平台 ， 也是港股里的热门上市企业(代码：1833) 。 在疫情发生以来 ， 平安好医生的股价涨幅也是很香的 。而""""平安好医生""""在一二线与三四线的接受程度的反差 ， 从某种意义上说也反映了我国医疗资源不均的现实 。 （有业内人士私下也说 ， 莆田系和百度医疗广告也是高度依赖下沉市场）在这里插播一段我的个人经历 。这几年 ， 我在伦敦及其周边小城 ， 和国内的北京、上海、二三线城市的三甲医院都接受过医疗服务（包括体检和陪家属/朋友） 。从我个人的经历来看 ， 国内一线城市的医疗质量和体验 ， 是要高于英国医疗资源最集中的伦敦的 。 但是 ， 国内广大腹地的医疗系统 ， 却又与英国的小城或社区医院有着很大的差距 。另外再分享一个英国小贴士：全民医保的英国之前连游客都能免费治疗 ， 比如说 ， 以前有很多做不起白内障手术外国人跑到英国来""""薅羊毛"""" ， 直到国家财政实在是扛不住了 。我刚去英国的时候对此感到新奇 ， 问本地同学 ， 从他们那得到的反应似乎是：去医院看病就和去警察局报警一样 ， 都属于基本人权的政府公共服务 ， 理所当然的不应付费 。。。好吧 ， 虽然政治很正确 ， 但NHS（英国医疗健康服务系统的缩写）越来越庞大的开支 ， 给英国财政带来了沉重的负担 ， 每年都是两党之间撕逼最激烈的话题 。不过就像四十年前的BBC神剧是的 ， 首相所说的那样：一个政府部门的地位 ， 取决于他的经费高低 。英国卫生部门虽然烧钱如流水 ， 但这也使得它的行政地位也比较高 ， 在公共事务上有较大的话语权 。 这让它在疫情危机面前 ， 或许比某些南欧国家、尤其是美帝（很想吐槽）能更强力一些 ， 尤其是在全国动员前的早期预防阶段 。消费上面扯远了 ， 还是回到正题来 。关于疫情对中国居民消费的影响 ， 毫无疑问是很大的 。图：疫情发生前的消费预期 vs 疫情发生后的实际消费


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