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私募基金“避坑”指南：掌握这五大规律谨防上当( 二 )


今年2月中旬 ， 中基协正式上线信披备份系统投资者定向披露功能 ， 让投资者可以通过该系统查看其购买私募基金的信息披露报告 。 投资者不用再担心自己买的私募产品和这家机构靠不靠谱了 ， 系统里一查便知 。
在诚信信息公示工作中 ， 监管的一项原则是“早发现、早预警、早处置” ， 防止风险进一步扩散 。 中基协举了个例子：“去年9月 ， 协会在日常舆情监测工作中发现某私募机构涉嫌存在违规问题 ， 并对其开展自律核查 ， 在确定违规情形后要求该机构限期提交专项法律意见书 。 同时对外公示其‘异常经营’状态 ， 提示相关机构及投资人注意风险 。 ”
有投资者注意到了这样的预警 。 黄婷此前购买了一只演唱会基金产品的A份额 ， 到期后却遇上了产品展期 。 在基金管理人的备案公示信息页面上 ， 她看到该公司被中基协列为“异常机构” ， 原因是“未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上” ， 引起了黄婷和其他投资人的警惕 ， 第一时间向基金管理人要求兑付方案 。
而在中基协上线投资者定向披露功能后 ， 她也迅速查询了自己已经和打算购买的其他产品信息 ， 确保没有问题才松了口气 。 “以前只看这些基金的产品宣传 ， 买了就不管了 。 现在更重视信息公示 ， 知道他们（编者注：指基金管理人）在做什么才放心 。 ”
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私募基金“避坑”指南：掌握这五大规律谨防上当
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2019失联私募地图：
北上深占七成 ， 半数机构备案产品仅一只
私募基金“避坑”指南：掌握这五大规律谨防上当
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2019年中基协公布的疑似失联私募名单 ， 分别是从第二十五批到第三十二批 。 根据采访人员统计 ， 去掉约30家“二进宫”的机构 ， 涉及的私募共有494家 。 详细的机构名单我们会在文章最后附上 ， 下面先来看看这些私募的地域分布：
私募基金“避坑”指南：掌握这五大规律谨防上当
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根据这份统计 ， 疑似失联私募出现最多的地区分别为北京、深圳和上海 ， 失联机构数量分别为143家、110家
和93家 ， 合计占到了总数的70.04% 。
当然 ， 备案登记私募总数也是这三个地区的最多 ， 从概率上来说 ， 出现失联私募的可能性也比其他地区更大 。
接下来说几个特殊的情况 ， 也就是出现失联私募概率偏高的地区 。
概率最高的是辽宁省
， 登记备案的私募共有73家、失联6家、出现失联机构的概率为8.22%；
其次分别是新疆、出现概率7.14% ， 河北6.72% ， 吉林6.58% 。
这些地区共同的特点在于 ， 登记备案的私募总数本身就少 ， 因此虽然失联机构的绝对数量并不多 ， 但占比相对就比较高 。 也有业内人士指出 ， 私募行业高度市场化 ， 机构自然淘汰的情况也比较普遍 ， 容易造成机构总数少的辖区失联比例高的现实结果 。
再来看看这些疑似失联机构管理的基金情况（数据来自清科私募通） 。
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从这个统计可以看出 ， 在疑似失联的私募机构中 ， 管理基金产品在10只及以内的占比最高 ， 共有450家、占比91.9% 。 细细品来 ， 在这其中有238家私募管理的基金只有1只 ， 几乎占到了机构总数的一半 ， 还有数十家机构旗下压根没有产品 。 这些都说明一点：这些机构几乎都没有开展业务 。
有专业人士向采访人员指出 ，
绝大部分登记一年以上、却只有一只产品的机构 ， 不是没有实际运作 ， 就是寻求诚信背书“挂羊头卖狗肉” ， 存在“一登了之”“一备保壳”的情况 ， 投资者应该格外注意 。
当然 ， 也有机构管理的产品数量超过了100只 ， 那就是前面提到过的国盈投资 。 根据私募通数据 ， 这家公司总共管理了103只基金 ， 这个规模即便放在一众PE、VC里也不违和 ， 不过这家公司已于2019年5月被中基协注销了私募管理人资格 。


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