「券商」两券商率先“亮出”基金投顾资格！通过验收后展业，试点1年，行业一年增收或近40亿
财联社（北京 ， 采访人员 高艳云）讯 ， 券商可以开展基金投顾业务的公告终于来了！华泰证券、银河证券今日相继发公告称 ， "中国证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议" 。
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基金投顾业务将改变产品赚钱而客户不赚钱的困境 ， 但这也对获批机构有非常高的要求 ， 从投研、获客、投资顾问能力都提出更高要求 。 天风证券在研报中称 ， 截至 2019 年底客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.30 万亿元 ， 假设这部分中有 30%的资金选择券商的基金投顾 ， 规模则可达到 3900 亿元 ， 参考 FOF 的管理费率（1%） ， 这部分一年将为券商带来约 39 亿元的收入 。
前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受采访人员采访时称 ， 证券公司开展基金投顾业务 ， 一方面增加了券商的业务收入 ， 另一方面也与基金公司构成了竞争 。 投顾业务也是基金公司今年新开展的一项业务 ， 特别是一些基金公司近期拿到了基金投顾资格 。 资管行业的竞争还会加剧 。 基金投顾业务作为新的业务品种 ， 服务了一部分客户 ， 具有它的优势 。 同时也是对原来的资管业务的一个有效补充 。
姗姗来迟的公告
券商可以开展基金投顾业务的公告终于来了 。 据财联社此前报道 ， 首批7家券商（国君、银河、中信建投、申万宏源、华泰、中金、国联）开展基金投顾业务方案已获证监会回函批复 ， 但直到今天公告才姗姗来迟 。
3月3日 ， 华泰证券发布公告称 ， 公司收到证监会《关于华泰证券股份有限公司试点开展基金投资顾问业务有关事项的复函》 。 根据该复函 ， 证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议 。
【「券商」两券商率先“亮出”基金投顾资格！通过验收后展业，试点1年，行业一年增收或近40亿】公司称 ， 将按照有关监管规定和要求 ， 建立健全内控制度 ， 做好相关合规及风险管理工作 ， 有效防范利益冲突 ， 防控各类风险 。 公司将尽快完成相关筹备工作 ， 并待通过验收后 ， 正式开展基金投资顾问试点业务 。
同日 ， 银河证券今日也发布了开展基金投顾业务的公告 。
银河证券的公告显示 ， 银河证券收到证监会《关于中国银河证券股份有限公司试点开展基金投资顾问业务有关事项的复函》 。 根据该复函 ， 证监会对公司试点开展基金投资顾问业务无异议 ， 公司应当按照《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》以及报送的试点业务方案尽快完成基金投资顾问业务相关筹备工作 。 基金投资顾问业务试点期限为一年 ， 试点期间 ， 应按证监会的要求审慎控制试点业务规模 。 展业一年以后 ， 应当按照要求申请续展 。
公司称 ， 将严格按照该复函和《基金法》、《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》等相关要求 ， 忠实履行基金投资顾问职责 ， 以客户利益优先为原则 ， 诚实守信、谨慎勤勉提供基金投资顾问业务服务 。
公司表示 ， 将按照有关监管规定和要求 ， 建立健全内控制度 ， 做好相关合规及风险管理工作 ， 有效防范利益冲突 ， 防控各类风险 。 公司将尽快完成相关筹备工作 ， 并待通过验收后 ， 正式开展基金投资顾问试点业务 。
券商在基金投顾方面比较有优势 ， 毕竟已经开展了多年的证券投顾服务 。 此外 ， 据了解 ， 华泰证券2016年收购了美国排名前三的统包资产管理平台（TAMP）AssetMark ， 充分借鉴其在产品研发、投资管理、运营和技术等方面的模式和理念 ， 不断夯实财富管理业务发展基础 ， 于去年末推出投顾工作云平台AORTA ， 目前已成为公司2000多名投顾使用频率最高的应用 。
五大机构解读：一年或可为券商带来近40亿元收入
中泰证券发布研报称 ， "投顾模式"开启财富管理转型 。 资本市场制度改革+开放有望持续推动券商行业转型发展 ， 适应机构化、国际化市场环境 ， 直接融资重要性提升背景下 ， 监管继续积极推动打造航母级头部证券公司 ， 促进行业健康发展 ， 龙头券商竞争力有望持续增强 ， 持续看好 。
"买方"投资顾问赚取投资顾问费用 ， 以客户资产管理规模为基准进行收费 ， 同时与客户长期利益绑定 ， 更有动力根据客户的需求匹配适合的金融产品 ， 通过客户教育来管理客户预期和引导客户行为 ， 实现资产保值增值 ， 通过多元服务提升综合费率 ，
目前我国财富管理市场银行、券商、独立三方基金销售公司多处于"卖方"投顾模式 ， 2019年10月 ， 证监会启动首批基金投顾业务试点 ， 目前5家公募基金 ， 3家独立销售机构获得相关资格 ， 券商、银行备战申请 ， 业务转型有望加速,"买方"收费模式具备AUS规模效应 ， 助力券商业绩Alpha属性增强 ， 建议关注中金公司、华泰证券、国泰君安等龙头券商 。
光大证券发布研报称 ， 短期来看,投顾试点改革难以带来较大收入上变化 。 但本次投顾试点改革或将作为"买方时代"的开端 ， 将为券商财富管理转型奠定重要基础 ， 对券商整体收入产生综合影响 。 同时 ， 未来更多领域(私募资管、股票投资等)有望借鉴"买方投顾"模式 。 预计券商未来将较大程度受益于此次投顾业务试点改革 ， 而率先发力财富管理改革试点、具有完备金融科技基础的大中型券商将更具先发优势 。
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