江苏龙网

  1. 主页 > 生活百科 > >

股票市净率什么意思(市净率大小说明什么)

这是一篇节省你很多时间的干货文章 。本文介绍了主流估价方法的起源，
有主流估值方法的适用范围，也明确了估值方法的局限性 。
作者:王大爷点财富
来源:雪球
一、常见的估值方法说实话，估值并不难 。只有几种常见的估价方法:
简单，计算市盈率(PE)，市净率(PB)，市净率(PS) 。
PE =市值/净利润=股价/每股收益
市盈率就是回报时间 。如果你出100亿买下这个年赚10亿的企业，10年就能收回100亿的投入成本 。
PB =市值/净资产=股价/每股净资产
PB的意义就是一个企业账面价值1元的资产在资本市场上价值多少 。比如PB是0.8，意味着你可以用0.8元买到账面价值1元的资产 。
PS =市值/收入=股价/每股收入
价格销售比通常用于评价一些高增长、无利润或低利润、轻资产、高质量的企业 。
这些估值方法用到的数据都是现成的数字，简单计算一下就知道结果了 。
再高级一点，算PEG 。
PEG = PE/净利润增长率
PEG兼顾了企业当前的估值和未来的业绩增长率，通常用于成长股的估值 。
更进一步，我们用贴现现金流量法来估计企业的内在价值 。
现金流量折现法方法实际上是将债券估值模型应用于股票估值 。
例如:
在市场无风险利率3%的情况下，面值100元、票面利率5%的一年期债券值多少钱？
答案是101.94元 。
计算方法也很简单 。一年到期后，这种债券可以获得100元的本金和5元的利息，共计105元 。
对方没有买这种债券，只能赚3%的无风险收益 。如果他想1年后有105元，他现在要投入101.94元本金(101.94*(1 3%)=105元) 。
这是最简单的债券估值模型 。
在该模型中，股票的内在价值可以通过将债券利息转化为股票股利或企业的自由现金流来估算 。
二、估值的本质如果你知道为什么，你需要知道为什么 。在深入讲解这些估值方法之前，王大爷先说说估值的本质 。
经济学有句话:价格围绕价值波动 。
既然有波动，就有高估和低估的时候 。
如果价格高于价值，则被高估 。如果价格低于价值，那就是低估 。
如果在高估的时候买入，可能要承担价格向下波动的风险 。也就是俗称的“贵” 。
道理就这么简单，大家都懂 。但在实际操作中，尤其是在股票和基金市场，很多人只看到了价格，却忽略了价值 。
你为什么看不见？只是不知道如何判断市场的真实价值 。
如何判断市场的真实价值？
使用估价 。
估价是一种研究方法 。用“估值”工具判断市场价格是高于还是低于内在价值 。
当市场价格低于内在价值时买入 。当市场价格高于内在价值时卖出 。
当然，估值只是一种方法，它的诞生是为了研究投资标的的内在价值 。在实际应用中，决不能为了估价而估价 。这一点必须牢记在心 。
另外，这个世界上没有十全十美的东西，估值方法有局限性，不能适用于所有场景 。不过好在无数前辈绞尽脑汁设计新的估值方法 。久而久之，估值方法多种多样 。
接下来，王大爷就带大家盘点一下市面上主流的估值方法及其局限性 。
三、常见的估值方法详解1.市盈率
市盈率的概念可以追溯到巴菲特的老师格雷厄姆 。他在1934年出版的《证券分析》一书中写道:普通股的价值是其当前收益的一定倍数，这部分取决于当时的流行程度，部分取决于企业的性质和记录 。
这个倍数就是我们所说的市盈率(PE) 。
PE =市值/净利润=股价/每股收益
简单理解，市盈率(PE)就是企业市值除以净利润 。
【股票市净率什么意思(市净率大小说明什么)】比如一家公司一年赚10亿，市值100亿，市盈率(PE)10倍 。
市盈率就是回报时间 。如果你出100亿买下这个年赚10亿的企业，10年就能收回100亿的投入成本 。
一般来说，市盈率越低，回报时间越短，对投资者越有利 。
根据净利润的选取时间，市盈率分为静态市盈率、动态市盈率和TTM市盈率 。
静态市盈率=市值/去年净利润=股价/去年每股收益 。
比如目前的静态市盈率是“2020年市值/净利润” 。
动态市盈率=市值/下一年净利润=股价/下一年每股收益 。
比如目前的动态市盈率是“2021年市值/净利润” 。
TTM市盈率=市值/过去四个季度净利润=股价/过去四个季度每股收益
比如，目前的TTM市盈率是“2020年第二季度至2021年第一季度的市值/净利润” 。
但是市盈率并不代表一切:


推荐阅读


上一篇：电饭煲什么品牌最好(韩国电饭锅品牌排行榜前十名)

下一篇：国产手机什么品牌好(华为手机有几大系列和多少种款式)