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电商平台二选一是什么意思 阿里二选一是什么意思

阿里二选一是什么意思(电商平台二选一是什么意思)
在分析JD.COM 2020年的财务报告时，我们有以下结论:
1.盈利能力仍处于提升期，尤其是近几年开放平台进入扩张期后 。“卖流量”模式给企业带来了轻资产，它会配合自营效率的提升，提高未来的盈利预期；
2.在业务改善，JD.COM有足够的市场费用的前提下，每年的购买用户仍将处于增长周期 。
上述分析和预测是基于外部环境的改善，特别是2021年经济复苏、内需再次成为经济主要驱动力的有利条件 。然而，在2021年的Q1，我们发现外部环境并不像之前预期的那样乐观 。
Q1 2021年社会消费品零售总额105221亿元，同比增长33.9%，两年平均增速4.2%，弱于GDP恢复能力 。在疫情后的复苏周期中，实体经济的改善仍需要一段时间才能传递给消费者 。另外，疫情也让全社会提高了风险控制意识，惜售意识比较强，内需反弹比我们预期的要弱 。
网上零售仍然不太乐观 。我们梳理了近年来线上实物电商的增长情况，如下图所示 。
2020年和2021年线上实体零售的平均增速是多年来最低的 。值得注意的是，在Q1 2021中，线上实体零售占社会消费的比重从上一年的23.6%上升到21% 。无论从净增量还是对零售市场的拉动力来看，线上实体零售都没有以前那么强了 。
当外部环境发生变化时，我们以前对JD.COM的判断会随之改变吗？这就是我们将在本文中重点讨论的内容 。
在过去的几年里，JD.COM一直在加快其开放战略，这是由于产业发展的需要 。增加开放平台商户的比例，有利于提高JD.COM部分商品的覆盖率，比如化妆品、服装等时效性强的品类 。此外，延伸到第三方商户后，也有利于JD.COM集团“减重”，提高资产周转效率 。
在Q1，2021年，京东收入同比增长39% 。无论是自营还是代理开放平台的增量广告和市场收入，其增速都大于全国线上增速 。
然而，在开放的过程中，也存在一些争议，其中比较激烈的是开放平台和自营之间会产生流量冲突，可能会导致新的流量分配问题 。
真的是这样吗？
上图中，我们梳理了近两年自营业务和广告市场收入的增长情况 。可以清楚的看到，从2019年Q3开始，两个业务开始呈现同频共振的趋势，也就是说，现阶段两个业务争夺流量资源还不到时候，因为没有取舍 。
在此期间，国家监管层对行业内的“另类”现象进行了巨额处罚，也有市场分析 。如果“另类”坏了，JD 。COM的开放平台将获得新的增长红利，但这是理论上的 。JD.COM真的有能力吗？
我们这里用两个指标:一是用户的增长前景，用户的规模效应和总流量；第二，单个用户广告和市场收入的ARPU代表了JD.COM平台中商家的“税负”，即平台对商家的吸引力 。
见下文
以2020年为分界点，在此之前，JD.COM不断挖掘开放平台的货币化率，每年的广告收入不断增加 。但进入2020年后，受疫情影响，JD.COM刻意降低开放平台的货币化水平，年购买用户ARPU呈现持续下降趋势 。
即使在2021年的Q1，这一数值仍然受到平台的压制，并没有达到历史最高水平 。
我们也测算过阿里零售全年购买用户的电商收入ARPU，在Q1 2021年达到了78元/人 。此外，2021财年仍增加了70多元，达到377元/人 。
横向和纵向比较，JD.COM仍在通过减轻商户负担来提高开放平台的吸引力 。即使排除用户时长、JD.COM自营等干扰因素，其平台的货币化率与同类企业相比仍处于低谷 。
如果JD.COM继续这种方法，我们认为:
这将加速接受“替代”结束后的市场红利 。2021财年，中国零售商在阿里的平均GMV贡献超过9200元，而JD.COM在2020年仅超过7200元 。由于“另类”，JD.COM的平均GMV在一定程度上受到限制 。随着市场越来越规范公平，京东 。COM的开放平台重新走上了快速扩张的道路，进一步扩大了品类，为用户提供了更多的购物选择 。我们认为JD.COM的平均GMV是有限的 。
我们也注意到，2018财年阿里中国的零售GMV达到4.8万亿元，年购买用户5.5亿 。不出意外的话，今年JD.COM的年购买用户将超过这个数值，其GMV潜力也应该参考上述数值 。
诚然，“替代”结束后的分红释放会持续一定时间，也不代表JD.COM GMV今年应该能达到上述规模，但这种对比是用来判断JD.COM替代后的分红潜力 。
那么，这就造成了一个新的问题:现阶段开放平台还是支持商家的 。从长远来看，有“蓄水养鱼”的战略思路 。但也有声音认为，在JD.COM下沉市场寻求用户的过程中，一方面用户总量增加了，但另一方面也确实可能带来低效用户，会摊薄平台的广告价值 。所以有声音认为有平台无奈减负的一面 。


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