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对冲基金到底是什么(对冲投资是什么意思)

对冲基金的盈利模式有哪些，对冲基金的主要类型，个人如何购买对冲基金，对冲基金常见的投资策略有哪些？对冲基金是一种以对冲交易方式运作的基金，最早起源于美国，近十几年在中国逐渐发展起来 。很多人对对冲基金的盈利模式知之甚少 。这里，我们就来看看来自CICC的相关知识 。
对冲基金的盈利模式(运作):
1.在初始套期保值操作中，基金经理买入一只股票后，同时买入该股票某一价格和期限的看跌期权 。看跌期权的效用在于，当股价跌破期权限价时，卖方期权的持有者可以以期权限价卖出手中的股票，从而对冲股价下跌的风险 。
2.在另一类对冲操作中，基金经理首先选择某一类行情看涨的行业，买入该行业的几只优质股票，同时卖出空该行业的几只劣质股票 。这种组合的结果是，如果行业预期表现良好，优质股的涨幅一定会超过同行业其他股票，买入优质股的收益大于卖出空劣质股的损失；如果预期错了，这个行业的股票不涨反跌，那么差公司股票的跌幅会大于优质股票，卖出空盘口的利润会高于买入优质股票下跌带来的损失 。
对冲基金的主要类型
期货指数对冲
股指套期保值是指利用股指期货市场的不合理价格，同时参与股指期货和股票现货市场的交易，或者同时交易不同(但相似)类型的股指合约，赚取差价的行为 。股指期货套利可分为期货套期保值、跨期套期保值、跨市场套期保值和跨品种套期保值 。
商品对冲
与股指期货套期保值类似，商品期货也有套期保值策略 。在买入或卖出某个期货合约时，卖出或买入另一个相关合约，在某个时间将两个合约都平仓 。从交易形式上看，有点类似于套期保值，但套期保值是在期货市场卖出(或买入)期货合约的同时，在现货市场买入(或卖出)实物；套利只是在期货市场买卖合约，不涉及现货交易 。商品套利主要包括定期套期保值、跨期套期保值获利、跨市场套利和跨品种套利四种类型 。
统计对冲
与无风险套期保值不同，统计套期保值是利用证券价格的历史统计规律进行的一种风险套利 。风险在于这种历史统计规律未来是否会继续存在 。统计套期保值的主要思路是先找出几对投资品种(股票或期货等 。)具有最佳相关性，进而找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系) 。当某一对品种的价差(协整方程残差)偏离到一定程度时，开始建仓——买入相对低估的品种，卖出空相对高估的品种，在价差回归均衡时获利了结 。统计套期保值的主要内容包括股票撮合交易、股指套期保值、融券套期保值和外汇套期保值 。
期权对冲
期权又称期权，是一种以期货为基础的衍生金融工具 。实质上，期权是在金融领域对权利和义务分别定价，使权利受让人在规定时间内行使权利，义务人必须履行 。交易期权时，买期权的一方称为买方，卖期权的一方称为卖方 。买方是权利的受让人，而卖方是必须履行买方权利的义务人 。
期权的优势在于收益无限，风险损失有限 。所以在很多情况下，用期权代替期货做空和套期保值的利息交易，会比单纯用期货套利风险更小，收益率更高 。
对冲基金的常见投资策略:
目前对冲基金常用的投资策略有20多种，其方法可分为以下五种:
【对冲基金到底是什么(对冲投资是什么意思)】1.多头和空头，即同时买卖空股票，可以是净多头，也可以是净空头 。
2.市场中性，即买入股价低的股票，同时卖出股价高的股票 。
3.转股套利，即低价买入可转债，同时卖出空正股，反之亦然 。
4.全球宏观，即自上而下分析地方经济金融体系，根据政治经济事件和大趋势进行买卖 。
5.管理期货，即持有各种衍生品的多头和空头头寸 。
对冲基金最经典的两个投资策略是卖空和贷款杠杆 。
1.卖空，即买入股票作为短期投资，是指将短期买入的股票先卖出，待其股价下跌时再买回，赚取差价 。卖空者几乎总是借别人的股票来卖空 。
2.长期配售是指购买股票作为长期投资 。卖空策略在熊市中是最有效的 。如果股市不跌反涨，做空者赌错了股市方向，就必须花大价钱回购升值的股票，吃亏 。短期投资策略由于风险高，一般不被投资者采用 。
3.借贷杠杆在金融界有多重含义 。它的英文单词最基本的意思是杠杆 。通常是指通过信贷的方式扩大自己的资本基础 。
总结一下，对冲基金的盈利模式主要是股市 。找准行业很重要，杠杆也是不可忽视的一部分 。


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