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封闭式基金折价率 封闭式基金折价


封闭式基金折价率 封闭式基金折价

文章插图
1.贴现率是市场价格低于净值的水平 。被封资金不能直接交易 ， 可以像股票一样在二级市场交易 。这个时间基金的真实成本和二级市场是不一样的 。两者是有分歧的 。平日二级市场价格低于净值 ， 故称折价 。
2.个体折现率越高 ， 离自身成本越远 ， 也就是说被低估 ， 象征着更多的套利机会 。高折价率意味着可以买低折价率的基金 ， 因为基金到期时折价率会趋于零 。比如20%的折扣率 ， 相当于你的购买打了八折 。折价率高的基金期限长 。
3.当封闭式基金在二级市场的买卖价格低于实际净值时 ， 这种情况称为“折价” 。折价率=(单位净份额-单位市场价格)/单位净份额 。根据这个公式 ， 当折价率高于0(即净值高于现价)时 ， 为折价；当折价率小于0(即净值小于现价)时 ， 为溢价 。
Lof基金的折价率是指封闭式基金的市场价格低于资产净值(NetAssetsValueNAV的范围) 。
由于封闭式基金和LOF都是在二级股票市场买卖 ， 买卖价格都是以现价(而不是净值)为准 ， 所以和股票一样受供求关系的影响 。许多买方的价格上涨 ， 许多卖方的价格下跌 。停止将这些基金的市场价格与其之前的净值进行比较 。如果现价高于净值 ， 就是溢价；否则就是打折 。
由于封闭式基金在证券交易中是以竞价方式买卖 ， 买卖价格受市场供求影响 ， 反应基金净值不同 。被封基金的买卖价格与其净值相比有溢价和折价 。
当封闭式基金的价格与其净值不同时 ， 称该基金折价；当基金价格低于其净值时 ， 称为基金折价；当基金的价格高于单位净值时 ， 就说基金处于溢价状态 。
被冻结基金的折价率公式为:折价率=(基金净值-基金价格)/基金净值×100% 。
被封基金份额总数是固定的 ， 但基金净值经常变化 ， 导致买卖价格溢价或折价 。其中 ， 基金折价是由供需失衡和供过于求形成的 。
牛市或熊市对基金的折价有根本性的影响 。市场处于熊市 ， 随着投资者对净值的预期不断降低 ， 折价率会逐渐提高 。当市场处于牛市时 ， 由于投资者对净值的预期不断上升 ， 折价率会逐渐降低 ， 甚至会出现溢价 。
各类封杀基金的折价率差异是由市场对基金经理的评价差异、基金费率差异、基金投资专业化程度差异造成的 。
投资基金 ， 市场上有很多确定股票和基金估值的做法和模型 。但是 ， 折价率通常被认为是一个能够清晰准确地识别封闭式基金市场价格是否公允的指标 。此前很多封闭式基金转为开放式基金 ， 折价率消失 ， 对投资收益有积极影响 。
如何计算封锁基金的费用:
在国内 ， 除了火圈基金的申购、认购和赎回 ， 其他基金都要收取一定的申购(认购)和赎回费用 。
被封基金份额的卖出价为1元基金份额面值加0 。
00元的卖出成本 ， 在证券市场上买卖封闭式基金需要支付0 。25%佣金 ， 不足5元按5元收取 。
开放式基金的申购费率不得超过申购金额的5% 。不同的开放式基金有不同的申购费率 。目前国内股票型基金的申购费率大多在1%-1% 。
5%阁下 ， 债券基金平日申购费率在1%以下 ， 开放式基金赎回费用不超过赎回金额的5% 。
封闭式基金到期前是否兑付 ， 取决于封闭式基金能否有场内份额 。如果有场内份额 ， 投资者可以将其转入内部销售 。但平日市场有折价 ， 投资者可能会有一些损失 。
封闭基金(Blocked fund)是指基金份额在基金合同期限内保持坚挺 ， 基金份额可以在依法设立的证券交易所买卖 ， 但不允许基金份额持有人请求赎回的一种基金运作方式 。
基金扣除率:
当封闭式基金在二级市场的买卖价格低于实际净值时 ， 这种情况称为“折价” 。折价率=(单位净份额-单位市场价格)/单位净份额 。根据这个公式 ， 当折价率高于0(即净值高于现价)时 ， 为折价；当折价率小于0(即净值小于现价)时 ， 为溢价 。除了投资目的和治理程度之外 ， 折价率是评价封闭式基金的主要因素 。应对国外封停基金大幅折价的方法有:封停转开放、提前清算基金、基金要约收购、基金份额回购、基金管理和分配等 。


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