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业绩|封闭期快到了！多只权益基金面临＂大考＂( 二 )


“较长的封闭期是一把‘双刃剑’ ， 长期投研能力突出、契合市场风格的基金可以斩获超额回报 ， 而投研水平平庸或组合不契合市场风格的产品 ， 还可能产生亏损 。 ”北京上述中型公募市场部负责人称 。
多位行业人士建议 ， 投资者选择中长期定期开放基金 ， 需要优选投研能力突出的基金公司 ， 并深入了解基金经理； ， 基金管理人也应该对应基金的封闭期 ， 拉长考核周期也要尽量拉长 ， 以做好平衡业绩考核与封闭期限的匹配 。
北京上述中型公募市场部负责人表示 ， 对于封闭期较长的基金 ， 投资者要深入了解基金公司和基金经理的长期投研能力、历史业绩、投资风格和资产配置等情况 ， 对产品业绩的评价 ， 也要观察基金在考核周期内是否超越市场主流指数或同类型产品 ， 这样对基金评价才相对客观 。
上海上述中型公募高管也表示 ， 在长期价值投资体系下 ， 他所在基金公司发行布了多只长期定开权益类基金 ， 与之相对应 ， 公司投研团队建立起一套长期、客观和完善的考核机制———不以短期业绩为考核标准,注重长期绝对收益 ， 为投研人员提供了更宽松、自由的成长空间 。
部分行业人士还建议 ， 投资者针对定期开放基金的业绩评价 ， 还需要有客观理性标准 。
“投资者的心态是 ， 牛市看相对收益 ， 希望在牛市中获取更高的超额收益 。 熊市看绝对收益 ， 是希望市场即使市场大幅下行也能获取正收益 。 这个理念可以理解但缺乏一定的客观性 。 ”杨晗表示 ， 在各个市场环境下均能攻守兼备的产品较少 ， 即使历史业绩如此 ， 未来也不能保证符合预期 。 投资者在评价基金业绩的时候 ， 可以结合产品的投资目标 ， 以及绝对收益和相对收益表现 ， 对基金业绩做出更为客观的评价 。
编辑：舰长
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