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显示|面板龙头频扩产能 东旭光电等上游材料厂商将受益

进入2020年以来 ， 显示产业迎多重利好 ， 国内面板厂商抓住机遇频扩产能 ， 市场份额稳步提升 ， 话语权和议价权也逐渐增强 ， 带动显示产业链整体加速发展 。 然而 ， 部分技术被“卡脖子”仍使显示产业发展潜藏危机 ， 关键设备和上游显示材料国产化是突破危机的关键 。
中国面板厂商跑马圈地 百亿规模并购频扩产能
2020年 ， 在全球液晶面板生产重心逐渐转移到中国的大背景下 ， 京东方A（000725 ， SZ）、TCL科技（000100.SZ）两大面板巨头的百亿规模并购 ， 或将对中国乃至全球面板格局产生深远影响 。
9月23日晚 ， 京东方A公告称 ， 拟以超121亿元收购中电熊猫液晶面板项目股权 ， 这成为国内液晶面板产业史上最大并购案 。
家电分析师刘步尘表示 ， 从整个行业格局看 ， 近两年 ， 国内面板行业的整合速度不断加快 ， 在这笔史上最大的面板并购案落定后 ， 预计很难再有同等规模量级的并购资源出现 ， 此次并购堪称国内面板行业整合的标志性事件 。
根据国海证券测算数据 ， 收购完成后 ， 京东方LCD面板年产能将提升1260万平方米/年 ， 按照90%切割效率和全部切TV算 ， 全球TV-LCD总产能约为1.9亿~2亿平方米/年 ， 收购完成后 ， TV面板份额将提升约6% 。
无独有偶 ， 8月底 ， TCL科技也曾发布公告称 ， 子公司TCL华星以10.8亿美元（约76.22亿元人民币）收购了苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%股权以及苏州三星显示有限公司100%股权 。 TCL科技表示 ， TCL华星收购苏州三星项目 ， 是在行业格局的整合阶段 ， 通过外延方式实现高规模的成长 。
数据显示 ， 2018年京东方超过韩国LG成为全球显示屏幕出货最大厂商后 ， 一直维持全球第一的地位 ， 而TCL华星也于2020上半年成为全球第二大电视屏幕生产商 。 全球两大厂商时隔不到两个月内的大额收购 ， 代表了显示产业的新风向 。
中国显示产业迎多重利好 议价权逐渐增强
LCD(液晶显示)产业兴于美国、盛于日本 ， 后陆续在韩国、中国“开花结果” 。 随着2020年初韩国LG和三星相继宣布将退出LCD面板生产 ， 全球面板生产重心加速向中国转移 。
中国科学院院士欧阳钟灿近日表示 ， 2020年 ， 中国大陆地区TFT-LCD面板出货面积将占全球的53% ， 到2023年更是将会占据全球66%的份额 。
另外 ， 进入2020年下半年 ， 此前一直处于下行周期的显示产业迎来周期性拐点 ， 面板出货已经出现量价齐升的态势 。 根据市场调研机构洛图科技（RUNTO）数据 ， 进入7月 ， 全球中大尺寸面板出货同比大幅增长超过20% ， 几乎达到近年新高 。
有分析人士认为 ， 全球两大面板厂商纷纷斥巨资收购 ， 跑马圈地 ， 正是看好显示产业未来发展前景的强烈信号 。 这无疑将加快扩大国内厂商产能规模和市场份额 ， 进一步巩固京东方和TCL华星全球面板双雄的行业地位 ， 也将加速全球面板生产重心向中国转移的进度 。
值得注意的是 ， 随着全球LCD面板生产重心逐渐转移至中国 ， 国内面板企业在成为本次涨价潮中的最大受益者的同时 ， 话语权和议价权也逐渐增强 。 洛图科技认为 ， 此轮报价上调除供需因素之外 ， 大陆面板厂商对下游终端品牌的议价能力提升亦有贡献 ， 日后这种格局仍将不断强化 。
中国显示产业由“大”到“强” 显示材料是关键
业内人士认为 ， 全球面板生产重心转移至中国 ， 除中国面板制造商直接受益外 ， 拉动的是中国整个显示产业的发展 。
但清华大学教授张百哲指出 ， 我国显示产业虽然规模已经很大 ， 但是并没有很强 ， “强”体现在经济效益上 。 上游材料的本地化或者国产化也是提高效益很重要的一环 。 当前我国上游材料和装备发展当中的“不平衡”问题相对突出 ， 抵御外部不确定性风险的能力相对较弱 ， 尚未形成全产业链的竞争能力 。


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