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银行|发行断档提前终止 结构性存款整改“周年考”( 二 )


规模压降达标难度大
结构性存款曾一度被视为保本理财产品的替代品 ， 成为各大商业银行的揽储利器 ， 然而近年间部分银行结构性存款业务快速发展中出现的产品运作管理不规范、误导销售、违规展业等问题也引得监管多次出手规范 。
2019年10月18日 ， 结构性存款迎来纲领性文件 ， 银保监会发布了《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》 ， “结构性存款新规”设置一年的过渡期 。 此后 ， 监管部门也曾多次针对结构性存款整改提出要求 。
根据央行最新公布的数据显示 ， 据北京商报采访人员统计 ， 截至9月末 ， 我国中资银行结构性存款规模约为8.98万亿元 ， 这也是结构性存款规模自今年4月末创下约12.14万亿元的历史新高后 ， 连续5个月压降后的结果 。 当前不足9万亿元的结构性存款规模已经低于去年12月末的9.6万亿元 ， 目前第一阶段目标已达成 。
不过 ， 若根据年初规模的2/3 ， 即6.4万亿元计算 ， 结构性存款规模仍有约2.58万亿元的压降空间 。 谈及能否实现这一要求 ， 周毅钦指出 ， “有点儿难 ， 部分银行可能需要完全暂停发行新产品才能达成” 。 他进一步解释 ， 结构性存款的大概平均久期为3-4个月 ， 也就意味着 ， 如果要压降到监管目标 ， 9月后银行理论上不再新发 ， 让产品自然到期即可达成 。
这一说法得到银行业人士的认同 ， 某银行内部人士坦言 ， 目前结构性存款的压降难度非常大 。 刘银平也表示 ， 目前来看银行距离该目标差距较大 ， 四季度压降压力也会更大 。
“量价”齐跌格局料将持续
或是为了赶在年末前到期 ， 最新银行发行的结构性存款产品期限已有明显缩短 。 根据融360大数据研究院向北京商报采访人员提供的数据 ， 9月发行的结构性存款平均期限为113天 ， 较上月缩短18天 。 与此前相比 ， 1个月以内超短期产品明显增加 。
另外 ， 伴随着结构性存款监管加码以及市场环境的变化 ， 银行提前终止结构性存款产品的案例增多 ， 北京商报采访人员注意到 ， 包括福建海峡银行、紫金农商行等多银行已宣布提前终止部分产品 。 对此 ， 有城商行人士对采访人员表示 ， 如有特殊情况 ， 产品提前终止会提前告知客户 。
总体来看 ， 银行结构性存款整改取得一定的成效 ， 不过仍有一些难题亟待解决 。 谈及当前结构性存款产品存在的问题 ， 周毅钦指出 ， 一是衡量真假结构的量化标准不清 。 例如收益率多少为“远高于同期限存款利率水平的保底收益”、概率多大为“几乎不可能触发事件” 。 此类量化标准最终以各家商业银行自我领会为准 ， 导致监管政策的执行不统一 。 二是各地监管机构的尺度不统一 ， 各地对结构性存款的监管松紧不一致导致银行间互相观望情绪浓厚 ， 打乱整改节奏 。
对于未来的趋势 ， 周毅钦指出 ， “未来大概率将是‘量价’齐跌的格局 。 由于结构性存款的‘非标’特点以及难以量化监管的特性 ， 个人认为未来将逐渐被监管部门边缘化 。 长期来看 ， 结构性存款会缓慢萎缩 ， 银行的负债工具将以同业存款、个人存单等标准化产品为主” 。
“结构性存款规模会继续下降 ， 另外 ， 结构性存款的资金成本较高 ， 而随着流动性持续宽松 ， 银行净息差水平不断下降 ， 很多银行都表示要压降结构性存款成本 ， 接下来结构性存款的实际收益率会继续走低 。 ”刘银平进一步表示 。
北京商报采访人员 孟凡霞 马嫡


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