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DeFi|币安区块101丨DeFi新引爆点 - 完全去中心化衍生品DEX( 四 )


然后对于未发行代币交易这件事 ， 这算是从我们底层的衍生品协议上面的一个创新 ， 我们一开始没有意识到我们其实可以这么做 ， 但是后来我们做了一个衍生品的创意大赛 ， 也和很多金融工程师也谈过 ， 我们发现我们的底层协议其实可以做出来许多非常有趣的市场 ， 未发行代币交易也是其中一个 。
所谓的未发行代币交易 ， 拿 Filecoin 来举例 ， 就是说在 Filecoin 没有上线之前有两个可能 ， 第一个 Filecoin 的IOU可能已经在某些大所上交易了 ， 或者第二点 ， Filecoin 的IOU没有交易 ， 但是大家已经知道大概是在什么价格点 。 所以这有两种形式 ， 我们可以先从已经有IOU价格这里开始 ， 可以假设我们现在正在发行一个 Filecoin 的市场会是什么样子 。
我们可以做一个合约 ， 每个FIL的合约代表一个FIL的价格指数 ， 我们直接用FIL这些IOU的市场一个综合价格 ， 为了创建这个合约 ， 比如说做市商要向代币合约存储一定的USDT ， 基本上走到做空这一边 。 当FIL价格上涨的时候 ， 你有两个选择 ， 你可以增加存入更多的USDT或者你直接爆仓 。
通常这种市场 ， 做市商要求去存入的抵押是非常多的 ， 是超过一倍的 ， 所以他们通常都会存入更多USDT ， 这样才不会爆仓 。 用户会通过这些买卖去买 Filecoin 的合约 ， 当 Filecoin 代币真正要上线的时候 ， 你基本上知道到时候兑现的时候是一比一的 。
如果我们没有IOU这个市场的话 ， 这个项目没有那么热门 ， 不会还没有在DEX上创建就已经发行IOU 。 其实是非常简单 ， 也是同样的行情 ， 但是喂价源是没有的 ， 直到上币之后 。 比如说我作为一个做市商非常想去避险 ， 我就可以存入很多的USDT ， 通常是两倍到三倍的抵押率 ， 然后卖出这个产品去做空 。
这样这些买家看到抵押率就知道 ， 就算这个人被爆了 ， 或者到最后filecoin疯涨我还是会赚到两倍到三倍 ， 这样是比较保险的 ， 而且做市商也知道如果被爆了的话是非常不值的 ， 所以就算FIL涨了6倍7倍甚至10倍 ， 还是愿意去存储更多USDT 。
币安 七七：原来是这个样子 ， 我感觉自己每次直播都在学习 ， 我看到有人向您提问 ， 他问的是下一个币圈热点或者有潜力的板块赛道是哪个呢？我之前在社群里见到的比较多 ， 大家都觉得FIL是下一个要爆发的潜力或者其它 ， 这个你怎么看？
Eric Chen：因为我在做一个衍生品项目 ， 所以我个人肯定认为下一个币圈热点是在衍生品领域 。 但是理性的来讲我觉得整个DeFi的金融积木是从最底层 ， 比如像在2017年2018年会看到很多稳定币 ， 我们后来慢慢往上去做 ， 0x协议去尝试过非常基本的交易协议 ， 也会看到很多借贷协议 。
再慢慢去往上会看到一些自动做市商的模型 ， 这算是稍微比一个去中心化交易所更复杂的一个梯级 。 还会看到一些DAO ， 社区治理类似于金融工具的一个存在 。 再往后我个人感觉是会在衍生品 ， 因为我们现在已经看到了所有传统金融的一些工具 ， 慢慢在往上做 ， 下一步肯定是非常自然的去发掘去中心化衍生品的市场 。
当然衍生品还是非常大的一个市场 ， 如果要细分的话我觉得有几点 ， 第一点 ， 很多时候作为一个Lending Pool ， 作为一个LP ， LP就是AMM的流动性提供者 。 个人风险其实挺大的 ， 尤其是在进行流动性挖矿的时候 。
我感觉到时候会有很多CDS的存在 ， 基本上在看跌你的Lending position ， 就是说你借贷的去进行一个对冲 ， 这样你的风险会低很多 。 还有很多其他的产品 ， 当然期货、永续合约这些慢慢会变成熟 ， 慢慢的做出来 。
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币安 七七：好的 ， 其实DEX对于大家的印象 ， 大家都普遍反应到比CEX更难用一点 ， 因为CEX大家为了去吸引用户 ， 去做更多的改变 ， 然后操作上 ， 包括是一些说明上的 ， 可能会变得让大家更容易去接受 ， 更容易去做交易 。
但其实DEX它相对来说还是比较专业一点的 ， 大家都说门槛有点高 ， 我想问一个问题 ， Injective对于用户来说使用门槛是怎么样的？新用户他上手会比较容易吗？
Eric Chen：我们设计产品 ， 都是从用户角度的去开发的 。 如果我是一个用户 ， 我最希望看到什么 ， 或者我最不希望看到什么 ， 所以我们整个设计的出发点不是说看到一个交易所 ， 或者一个AMM这么做会很酷 ， 所以我就做这个 ， 我们是一直在从一个用户的角度去开发 ， 去思考 。
我们的理解是 ， 如果直接跟以太坊这些钱包去对接的话 ， 门槛真的非常高 ， 而且现在很难去接触到 ， 现在也只有那么多的钱包方案 ， 但是我们发现很多可以去突破的途径 ， 第一点 ， 像imtoken ， 比如手机端的钱包 ， 还有很多像Metamask ， 在西方比较受欢迎的这些钱包 。
实际上他们虽然非常佛系 ， 不太喜欢开发新功能 ， 但是他们的功能慢慢也变得非常成熟 ， 如果你们怕门槛高的话 ， 非常建议你们去下载去试一试这些钱包 ， 在BSC上去试一下或者到Uniswap去试一下 ， 你会发现实际上整个过程非常简单 ， 这也是为什么最近DeFi流动性挖矿非常容易火起来 。
用户一开始也是非常害怕的 ， 说这是我自己的私钥 ， 我还要用钱包 ， 我每次都是要做链上交易 ， 但实际上大家真正做起来的时候就发现这个真的非常简单 ， 只是很多想到需要在链上发东西 ， 可能会有点恐惧感吧 ， 但是实际上像 Uniswap 基本上五个键搞定 。 所以首先要澄清这一点 ， 门槛肯定是比你们想象的低 。


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