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贵州茅台|“喝酒”行情卷土重来！外资玩波段 私募长持有

新华社北京10月14日电（中国证券报采访人员吴瞬）过去两个月 ， 北向资金不断卖出白酒股 ， 但10月9日和12日 ， 北向资金净买入五粮液超13亿元 。 与外资波段操作形成反差的是 ， 有私募人士坦言 ， 长期看好高端白酒股 ， 对贵州茅台的目标价是“一股换一瓶” 。
外资再度买入
白酒板块近日重获市场关注 ， 尤其是10月12日 ， 白酒板块涨幅达到4.59% ， 13日则微涨0.24% 。 从个股看 ， 13日洋河股份一度涨停 ， 收盘涨幅达到8.97%；ST舍得达到5%的涨停板；酒鬼酒大涨4.49%；贵州茅台微跌0.66% ， 股价收报1739元 。
更为重要的是 ， 在三季度一度抛售白酒股的北向资金近期重返白酒板块 。 东方财富数据显示 ， 7月初至9月底的沪港通和深港通前十大活跃成交股中 ， 北向资金净卖出五粮液超164亿元 ， 净卖出洋河股份11.99亿元 ， 净卖出贵州茅台2.61亿元 ， 仅泸州老窖被净买入20.11亿元 。 而在10月9日和12日 ， 贵州茅台分别被净买入6.73亿元和7.57亿元；五粮液分别被净买入3.75亿元和9.85亿元 。
广州鸿刚资产董事长赵刚告诉中国证券报采访人员 ， 外资现在净流入规模庞大 ， 偶尔净流出百亿元很正常 。 就五粮液的体量而言 ， 外资前期减持金额并不大 。
三季报业绩向好可期
在10月12日的龙虎榜中 ， 洋河股份的前五名买方、卖方中均有机构席位出没 。 这意味着机构在白酒板块上的分歧巨大 ， 尤其是前期获利机构有较强的获利了结冲动 。
“白酒板块基本是机构抱团取暖 ， 三季度业绩有望改善 ， 前期没买的机构依然想买进去 。 ”深圳一位私募人士坦言 。
中信证券发布的研报认为 ， 白酒企业三季报业绩有望向好 ， 其中高端酒延续优异表现 ， 次高端酒持续复苏、加速增长 。 一方面 ， 旺季婚宴场景爆发 ， 且“少喝酒、喝好酒”趋势明显；另一方面 ， 企业战略思路清晰 ， 坚决挺价、执行力强 。 结构上看 ， 高端酒延续强势 ， 次高端酒分化 ， 强势龙头表现优异 。 高端酒动销稳健；次高端酒度过最艰难阶段 ， 旺季动销复苏明显 。
坚持长期投资
“贵州茅台每年可以通过提价保证利润 ， 未来3到5年的目标就是‘一股换一瓶’ 。 如今很多人在品质生活方面是有追求的 ， 高端白酒的需求量大 。 同时 ， 中低端白酒的前景也不会差 ， 可以‘靠量取胜’ 。 ”赵刚说 。
奶酪基金表示 ， 白酒是一门难得的好生意 ， 可作为精神消费的载体 ， 不以成本加成定价 ， 这让高端白酒品牌有很大利润空间 。 从竞争格局看 ， 高端白酒品牌格局已经确立 ， 未来难有新进入者 。 因为高端白酒的确定性和成长性都比较好 ， 疫情后 ， 酒企经营普遍稳健 ， 机构认可度较高 。
【贵州茅台|“喝酒”行情卷土重来！外资玩波段 私募长持有】纯达基金表示 ， 本轮白酒板块的崛起依靠的是大众消费叠加商务消费 ， 消费升级和品牌集中是核心驱动力 ， 整个白酒市场向龙头企业集中 ， 后期投资应当优选龙头企业 。 投资白酒板块需要秉持长期思维 ， 忍耐短期调整 。 （完）


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