证券日报|单车变摩托？，11年来大盘7次节后上涨！搏一搏
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2020-09
28
文|赵子强
【证券日报|单车变摩托？，11年来大盘7次节后上涨！搏一搏】临近双节假期 ， A股市场震荡缩量整理态势 ， 3200点表现出较强支撑 。 周一 ， 尽管各概念板块表现疲弱 ， 从申万一级行业来看 ， 仅有6类上涨 ， 但大盘仍然维持在周五收盘附近 ， 沪指收盘报3217.53点 ， 微跌0.06% ， 深指收报12760.93点 ， 下跌0.42% ， 两市量能不足5500亿元 。
对此 ， 分析人士普遍认为 ， 节日假期对市场影响较大 ， 资金观望气氛浓厚 ， 对于节前的市场表现并没有太多预期 ， 但对节后市场普遍表达了看好的态度 。
统计数据也显示了机构对节前市场的观望态度 。 对于放假前夕是否为较好布局时机 ， 私募排排网调查结果显示 ， 仅有28.57%的私募认为应该积极布局、持股等待机会 ， 其余七成私募则较为谨慎 。
接受《证券日报》采访人员采访的富荣基金权益投资部总监邓宇翔表示 ， 由于国庆节因素市场担心假期中美关系、海外疫情等风险 ， 预计整体市场情绪趋于清淡 。 结构上虽然有对外部如疫情、中美博弈的担心 ， 但对于国内消费尤其在国庆期间如国内旅游、国庆电影票房等消费数据值得期待 。
“周一沪深两市成交量已萎缩至5000亿元附近 ， 同时大多数板块出现了不同程度的下跌 ， 这主要是近期美股市场经历了一轮调整 ， A股投资者担心长假期间美股市场会再度下跌所致 。 ”榕树投资研究部主管李仕鲜对《证券日报》采访人员表示 。 李仁鲜进一步表示 ， 中美关系不确定因素在加大 ， 较多负面因素导致投资者更愿意持币过节 。
也有建议投资者减仓清仓的机构 ， 安爵资产董事长刘岩就对《证券日报》采访人员表示 ， 国庆长假期间 ， 外围市场存在较大不确定性 ， 一般建议减仓清仓 。
不过 ， 刘岩认为A股市场的波动不会太大 。 他表示 ， 随着欧洲多国疫情近来严重反弹 ， 德国、法国、英国和西班牙等国均升级防控举措 ， 外围市场的恐慌性加剧 ， 反过来正好让国内抗疫成效显著的中国享受利好 ， 我们的外向型经济开始逐步复苏 ， A股市场也在逐步进入相对有序的稳定波动区间 ， 虽然不少个股价格偏离过高 ， 但整体估值仍处在相对合理的区间内 ， 整体看影响不会过大 。
天风证券则从历史数据角度分析了假期后的市场概率 。 天风证券表示 ， 历史经验显示国庆节前跌多涨少 ， 在假期后市场出现“反转”的概率也比较高 。 2009年-2019年共11个年份中 ， 有8个年份大盘在国庆前两周下跌 ， 7个年份在国庆前一周下跌 ， 其中 ， 有7次在节后反弹 。 节前下跌的原因一方面是资金在假期前本身有一定的避险需求；另一方面 ， 跨季资金面比较容易出现偏紧的情况 。 2016年-2019年连续四年 ， 银行间利率都在10月出现不同程度的上行 。 根据我们前述对资金面和经济预期的预判 ， 节后出现“反转”的概率较高 。
对于如何布局未来市场的 ， 刘岩表示 ， 中国作为世界工厂 ， 全球供应链的最主要参与者和供给方 ， 可以在一定程度上填补全球生产低谷 ， 因此单从实体经济方面看 ， 四季度反而是一个好时间 。 但是 ， 主要的风险来自国际政治方面 ， 如果大选尘埃落定 ， 预期会出现靴子落地后的一波行情 ， 特别是科技、周期 ， 尤其是已经目前较为低估的大金融板块有望迎来反转 。
“四季度市场依然较为乐观 。 ”李仕鲜表示 。 他认为 ， 最近公布的8月份中国规模以上工业企业利润同比增19.1% ， 表明国内经济复苏明显好于预期 。 目前各国央行的货币政策依然十分宽松 ， 市场流动性有充足保证 。 疫情危机是一次行业洗牌 ， 很多逆势拓展业务的优质公司出现了业绩的大幅增长 ， 建议重点关注三四季度业绩预期表现较好的公司 。
邓宇翔表示 ， 中长期角度我们仍维持震荡向上的判断 ， 行业上 ， 医药、科技、军工以及低估值的周期龙头是关注重点 。
表：周一申万一级行业市场表现一览
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制表：赵子强
制作：张昕
编辑：沈明
审核：张颖
策划：张颖
终审：袁华
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