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处置|钮文新：真心疼，两年撇掉5.7万亿元——增信贷：要靠货币政策而非放松监管

【处置|钮文新：真心疼，两年撇掉5.7万亿元——增信贷：要靠货币政策而非放松监管】《中国经济周刊》首席评论员 钮文新
近日 ， 中国银保监会新闻发言人以书面方式回答了一系列金融热点问题 。 其中 ， 在谈到银行不良资产处置时指出：“根据今年的实际情况 ， 银行系统计划全年处置不良资产3.4万亿元左右 ， 比去年增加1.1万亿元 。 银行业抵御风险的能力会进一步增强 。 ”这席话意味着中国银行业“今年＋去年”——两年之间将有5.7万亿元不良资产被银行做“撇账”处置 。
说实话 ， 看了数据真心疼 。 5.7万亿元什么概念？按国家统计局数据 ， 2019年 ， 中国全国规模以上工业企业实现的利润总额不过61995.5亿元 。 其中 ， 全部制造业所创造的净利润总额仅为51903.9亿元 。 依据这样的数据 ， 我们是不是可以认为中国银行业两年“扔掉”的钱 ， 超过中国制造业一年的净利润？
当然 ， 我们知道不良资产处置也绝非一扔了之 ， 而是要通过资产管理公司的运作 ， 以时间换空间地尽量保全 。 但根据过往的国际经验 ， 这5.7万亿元不良资产最终能够收回50% ， 那已经是非常非常好的结果了 。 换句话说 ， 这5.7万亿元不良资产的损失率至少50% 。 还有一点就是 ， 我们知道不良资产是多年积累的结果 ， 相对于连续4年100万亿元以上、如今已达165万亿元的贷款总额而言 ， 5.7万亿元不良资产并非大到不可接受的地步 ， 但还是那个基本原理：不管银行的货币创造能力多强 ， 归根到底 ， 银行用的最基础的钱还是老百姓的存款；同时 ， 坏账撇掉的钱 ， 最终也很有可能变成老百姓所承受的通胀压力 。 所以 ， 本着对人民、对百姓负责的态度 ， 银行必须审慎经营 ， 而铲除内鬼则更该是当务之急 。
为避免银行不良资产失控 ， 这需要我们时时刻刻服从常识：实施逆周期调节并推动信贷的增加 。 这件事必须依从金融基本原则：通过适度宽松的货币政策加以实现 ， 而绝不能通过降低监管标准、加大金融风险的方式去实现 。 尤其值此金融开放不断深化、经济难度不断加大的特殊时期 ， 金融安全应被放在更加重要的位置 。
毫无疑问 ， 每一次坏账出清都意味着银行的轻装前行 ， 中国银保监会也正是出于银行业安全的考虑 ， 希望银行加大不良资产处置力度 ， 加大资本补充力度 ， 但监管标准的放松千万要谨慎 。 比如 ， 在过度干预贷款利率的前提下 ， 降低信贷门槛、提高贷款逾期容忍度等 ， 作为权宜之计 ， 短时间地用一下风险或许可控 ， 但如果长此以往 ， 那势必会明显放大风险 。
金融历史向我们展示的规律是：监管标准降一寸 ， 金融风险涨一尺 。 这方面的例子俯拾皆是 。 比如 ， 中国今年来大力发展普惠金融 ， 这无疑对全面建成小康社会 ， 促进金融业务的均衡发展 ， 支持小微企业稳定发展都发挥了积极作用 。 但银保监会给出的数据也显示 ， 今年上半年 ， 全国银行业普惠型小微企业贷款余额实现28.4%同比增速的同时 ， 其不良资产余额也较年初增长9.25% ， 不良率达到了2.99% ， 高出各项贷款不良率0.88个百分点 ， 而不良率水平已接近“原来设定的容忍限度” 。
尽管银保监会认为：目前金融风险上升是金融推动经济恢复的、正常而必要的体现 ， 而且信用风险总体上完全可控 。 但是 ， 短短半年时间仅在单个领域就积累了4000多亿元不良资产 ， 这是不是与监管和银行在此领域的放贷标准过低有关？至少 ， 有必要对这方面的“业务安全线”做出适度调整 ， 以提防风险进一步扩大 。
编辑：杨百会
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