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公司公告|张家港广大特材首次发布在科创板上市 上市主要存在风险分析( 二 )


（四）资产负债率较高和负债结构不尽合理引发的流动性风险
为抓住市场机遇 ， 发行人报告期内围绕合金材料和合金制品主业进行扩张 ， 产销规模稳定提升 。 但由于融资渠道单一 ， 公司只能充分利用自身经营积累和银行融资实现发展 ， 报告期各期公司资产负债率分别为80.41%、72.13%和61.75% 。 出于节约融资成本和提高融资效率等方面考虑 ， 公司的融资方式以短期借款为主 ， 报告期末流动负债在负债总额中的比例为98.77% ， 流动比率为1.07倍 ， 资产负债结构不尽合理 。
尽管报告期内本公司银行资信水平良好 ， 并拟通过公开发行股票、申请长期贷款等方式降低财务杠杆、调整负债结构 ， 但如果受国家宏观经济政策、法规、产业政策等不可控因素影响 ， 公司经营情况、财务状况发生重大变化 ， 或因其他原因导致公司未能获得足够资金 ， 公司仍存在债务违约、授信额度收紧、融资成本大幅度提高等短期流动性风险 。
（五）原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料包括废钢、合金等 ， 报告期各期公司主要原材料废钢、合金采购金额占公司当期材料采购总额的比例分别为67.13%、75.56%和81.29% 。 废钢和合金采购市场竞争充分 ， 信息传递较快 ， 如果主要原材料废钢和合金采购价格出现大幅波动 ， 将直接导致公司产品成本出现波动 ， 并进而影响公司的盈利能力 。
（六）存货减值风险
报告期各期末 ， 公司存货账面价值分别为35,970.15万元、52,244.43万元和74,214.67万元 ， 主要包括原材料、在产品和库存商品 ， 占公司流动资产的比例分别为36.02%、44.80%和47.74% ， 占比较高 。 报告期内 ， 公司制定了完善的存货管理制度并严格执行 ， 力求使存货在资产总额中所占比例基本保持合理水平 。 但由于公司所属行业原材料、产成品的市场价格公开、变动较为频繁 ， 如果市场价格发生重大不利变化 ， 公司又未能及时加强生产计划管理和库存管理 ， 可能出现存货减值风险 。


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