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险资打新热情高涨 动用资金远超去年

险资打新热情高涨 动用资金远超去年
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今年以来 ， 险资打新动用的资金规模已超去年全年 。
Wind数据显示 ， 截至8月14日 ， 共有86家保险机构的326个资金账户参与打新 ， 险资参与首发网下配售动用资金规模接近5.7万亿元 ， 已超过去年全年的1.95万亿元 。
多位险企人士对中国证券报采访人员表示 ， 今年以来新股发行数量明显增多 ， 险资把握住股市结构性机会 ， 加大权益浮盈实现力度 。 展望后市 ， 三四季度险资将重点关注地产竣工后产业链的业绩释放、部分低估值周期行业的估值修复等 。
把握结构性机会
Wind数据显示 ， 截至8月14日 ， 今年险资参与新股首发网下配售动用资金规模达5.7万亿元 。 这尚不包括参与增发配售动用的资金 ， 亦不包括险资在二级市场上投入的资金 。
分机构来看 ， 泰康资产是参与新股网下配售积极者的代表 ， 参与次数、动用资金量均远高于其他同业 ， 旗下多个产品资金账户累计参与新股网下配售4103次 ， 动用资金7808.08亿元 。 其次是平安养老旗下账户已累计参与配售2433次 ， 动用资金4587.61亿元 。 太平洋资管旗下账户累计参与新股网下配售2036次 ， 动用资金3459.25亿元 ， 居行业第三位 。
从获配比例来看 ， 在参与网下配售累计500次以上且动用资金量在1000亿元以上的险企中 ， 获配比例最高的是新华人寿 ， 参与首发网下配售694次 ， 累计动用1345.33亿元 ， 累计获配投入资金5.92亿元 ， 获配比例为0.4403% 。 其次是华夏保险 ， 参与首发网下配售650次 ， 累计动用1471.53亿元 ， 累计获配投入资金1.98亿元 ， 获配比例为0.1348% 。 第三为华泰资管 ， 参与配售681次 ， 动用资金1545.71亿元 ， 获配1.88亿元 ， 获配比例为0.1214% 。
从账户类型来看 ， 截至8月14日 ， 今年已有86家保险机构共计326个资金账户参与打新 ， 包含人身险公司、财产险公司、保险资管公司、保险集团公司、再保险公司等在内的各类保险机构主体 。
华北地区某中型保险公司投资总监表示 ， 险资打新热情高涨 ， 是因为今年以来新股发行数量明显提升 ， 尤其是科创板新增了很多优质的细分行业龙头 ， 市场对多元化估值的接受度明显上升 。
川财证券研究所所长陈雳认为 ， 目前保险资金面临固收类资产整体配置利率水平下降的趋势 ， 因此 ， 在投资策略的选择上 ， 险资会关注资产负债久期的匹配 ， 偏好长期投资、价值投资 。 目前A股被认为是具有吸引力的权益资产 ， 险资把握住股市结构性机会 ， 加大权益浮盈实现力度 。
瞄准电子医药等行业
从今年险资打新偏好看 ， 板块方面 ， 科创板新股受险资青睐；行业方面 ， 险资热衷电子、医药、机械设备等行业 。
“科创板的电子、医药行业细分龙头较多 ， 预计三四季度打新仍会重点关注这两个赛道 。 ”上述华北地区投资总监表示 。
据Wind数据显示 ， 以泰康资产为例 ， 今年以来 ， 公司累计中签158只新股 ， 其中68只为科创板新股 ， 38只为主板新股 ， 35只为创业板新股 ， 17只为中小板新股 。
人保养老、太平洋寿险、太平洋资管等多家大型险资打新电子和医药行业的股票均超过20只 。
同时 ， 这些行业也为险资带来了可观的回报 。 例如 ， 中芯国际作为科创板新股 ， 已成为30余家险资的最大“肉签” 。 以华泰优逸三号混合型养老金产品为例 ， 今年以来 ， 新股浮盈约4500万元 ， 中芯国际贡献浮盈约2450万元 。 中芯国际的战略投资者更是赚得盆满钵满 ， 新华人寿战略获配1820.83万股 ， 单股浮盈非常可观 。
此外 ， 沪硅产业、华润微等电子股 ， 东方生物、爱博医疗等医药股也为险资贡献不菲收益 。
选股做好战术准备
“一方面 ， 险资打新获配带来了较高收益 ， 另一方面 ， 险资二季度重仓股近七成跑赢大盘 。 但三四季度险资入市规模暂时不会出现太大变化 。 ”多位险企人士透露 ， 未来权益市场不断分化 ， 高波动的成长股大幅度上涨 ， 低波动的股票涨幅较低 ， 这对险资权益资产配置构成挑战 ， 险资选股要做好战术准备 。
【险资打新热情高涨 动用资金远超去年】某险资人士透露 ， 三四季度 ， 险资重点关注地产竣工后产业链的业绩释放、部分低估值周期行业的估值修复 ， 同时需密切跟踪美股阶段性风险释放带来的外部风险传导 。
昆仑资产首席宏观研究员张玮认为 ， 三四季度 ， 行业选择上可遵从三个原则：一是与新冠肺炎疫情相关的行业 ， 这并不完全是指医药行业 。 二是与下半年稳经济相关的行业 ， 如基建投资、消费及制造业也值得关注 。 三是新材料、精工制造、新能源、集成电路等高端制造业存在成长机会 。


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