股票行情|股市熄火，军工板块仍逆势上涨！上车来得及么？仓位多少合适？
由于众所周知的海外干扰 ， 上周五大家的投资账户不是满屏绿就算不错了 。
但上周五涨得不错的还是是大热的军工板块 ， 以ETF跟踪较多的中证军工指数为例 ， 今天逆势上涨2.63% ， 近一周涨14.27% ， 近一月更是大涨37.19%；
前段时间风口里的创业板指同期涨幅分别是-1.60%、0.23%、8.72% ， 在军工面前秒变小弟 。
当然 ， 军工板块是潜伏了好几年 ， 近一个月才开始扬眉吐气 。
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数据来源：Choice ， 2020/1/1-2020/8/7
说完近期火力全开的业绩 ， 我们再冷静一下看看它的2个特点吧 。
①公募持仓比例偏低
2020年二季度所有基金的军工持仓市值225.2亿 ， 持仓比例1.29% ， 相比一季度下滑0.13% ， 说明大家之前都不看好军工 ， 专业机构也是如此 ， 当然最近可能改观很多 。
②估值处于中位合理水平
截至8月7日 ， 中证军工指数的PE-TTM为74.29倍 ， 相比2015年6月的最高水平低了近70% ， PE历史百分位是44.5% 。 也就是说 ， 这个估值比指数成立以来一半略多一点的时间便宜 。
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数据来源：Choice ， 2013/12/27-2020/8/7
军工更多的基本情况可以看此前的文章#八一建军节临近 ， 现在能入手军工板块基金吗？#
接下来回答最近在后台被你们问得比较多的问题 ，
问题一：
军工接下来到底能不能买？
方天画基：这个板块波动大已是人尽皆知 ， 每人风险偏好不同 ， 所以无法给统一的具体意见 。 但是摆一些市场观点 ， 作为参考吧 。
●看好的一方认为：
一是军工行业处于景气向上期 ， 目前国家安全是非常重要的战略任务 ， 强国必须强军；
二是对标5G、半导体建设 ， 核心新型军工产业将迎来蓬勃发展期；
三是现阶段二级市场情绪进入上行通道 ， 军工产业基本面和市场情绪有望共振向上 ， 看好核心产业链估值与业绩双击的机遇 。
再给大家贴个更乐观的观点 ， 天风证券上月底的研报认为军工行业可能“开启战略价值重估” ， 并且迎来“十年景气扩张期” 。
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●而谨慎派则认为 ， 这个根本就没有过现金牛 ， 对其业绩真没信心 ， 短期炒炒概念罢了 。 整个军区板块不如一个茅台 ， 这就是市场的选择 。
此外有基金经理表示 ， 根据历史经验 ， 市场风格切换多在调整中完成 。 现阶段低估值的金融、地产、以及周期行业会相对占优 ， 可留意成长到价值的风格切换 。 建议谨慎追高 ， 分散布局 ， 消费回调风险 。
（提醒一下 ， 正反两派的观点要辩证看待 ， 像研报里的“十年景气扩张”“战略重估”这些用词可能别有深意 ， 干货是看逻辑分析；而谨慎的考虑更多是风险 ， 这些风险出现概率真的很高吗？当你心中有了答案 ， 问题就解决了 。 ）
问题二：
科技、消费、医药这三条赛道牛挺久了 ， 是不是要回调？还值得入手吗？
方天画基：主要看你手里的钱 ， 有什么投资目的 。
如果是短期赚点钱走人改善生活 ， 那这仨的估值泡沫问题就不要想太多 ， 赚快钱哪有安安稳稳的方式呢？
此外崛起不久的军工、有色等强周期品种可以考虑 ， 但是要特别提醒 ， 富贵险中求的前提是你有这个选行业主题和择时的本事 。
如果是想作为长期配置 ， 其实科技、消费、医药目前业绩预期大家还是乐观的 ， 一些绩优主动管理型基金是比较好的选择 。 当然无论是哪种情况 ， 如果手里有盈利 ， 都可以考虑做一波止盈了 ， 看好后续再定投或分批买入 。
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