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股票微软(MSFT.US)Q4财季云业务成亮点 股价能否借势走高？


智通财经APP获悉 ， 微软（MSFT.US）于上周公布超预期的Q4财季业绩 。 得益于巨额投资和向云计算的成功转型 ， 这家科技巨头有望保持长期增长 。 目前 ， 微软股价在过去一年里涨幅达42% ， 仅比历史高点低6% 。
强劲的业绩和可持续发展
受公共卫生事件的影响 ， LinkedIn上季度营收按固定汇率计算仅同比增长11% ， 低于一年前的28% 。 此外 ， 由于广告费率较低 ， 搜索广告收入同比下降17% 。
不过 ， 微软的其他业务从“就地避难”政策中收益 。 按固定汇率计算 ， Xbox游戏机和服务的营收同比增长68% ， 是微软上季度营收增长最高的业务 。 智通财经此前提到过 ， 目前电子游戏的需求没有减弱的迹象 ， 游戏机的升级周期虽还未开始 ， 电子游戏硬软件和配件的销量却一直在创纪录 。 微软也将在几个月后发布新一代的Xbox 。
同时 ， 微软2020财年业绩也令人印象深刻 ， 其营收增至1430亿美元 ， 同比增长13.6% ， 三个业务板块均实现强劲增长 。
在公司最近一次财报电话会议上 ， 微软CEO Satya Nadella强调了商业云服务的营收 。 他指出 ， Office 365商业版、Azure和其它云服务在2020财年的营收超500亿美元 ， 高于上一年的318亿美元 。
根据该公司管理层的营收指引 ， 下季度营收同比增幅应降至7.7% 。 考虑到该公司的规模 ， 这一增长仍有亮点 ， 因为仅三个月就实现了逾25亿美元的额外收入 。 除了这些短期预测 ， 该公司还将保持长期增长 。
据Grand View Research研究预计 ， 到2027年 ， 云市场的营收年均复合增长率将达14.6% ， 而微软至少能与这一增长率匹配 。 据悉 ， 今年一季度 ， Azure在云基础设施市场的份额从去年的15%上升至17% 。 按固定汇率计算 ， 其营收上季度增长了50% 。
此外 ， 上一财年微软的研发支出高达193亿美元 。 为了保持竞争力 ， 微软动用大量且可持续发展的资源 ， 只有少数科技股能与之匹敌 。 诚然 ， 这些投资遍布公司的各个业务领域 ， 但该公司意识到通过云基础设施平台Azure和软件解决方案将产生巨大的协同效应 。
该买入吗？
随着规模的扩大 ， 微软2020财年的运营收入从去年的430亿美元增加至530亿美元 。 长期来看 ， 凭借其拥有超过总债务的732亿美元的现金和短期投资 ， 这家科技巨头似乎不会出现财务困难 。 这张安全网可以为公司进一步扩大业务规模 。 例如 ， 该公司今年收购了Affirm Networks公司 ， 以扩大其在5G市场的影响力 。
【股票微软(MSFT.US)Q4财季云业务成亮点 股价能否借势走高？】
据悉 ， 微软在过去12个月的市盈率高达36倍 。 考虑到分析师对2021财年盈利的预期 ， 这一倍数降至32 ， 但仍处于较高水平 。
此外 ， 尽管营收增长缓慢 ， 微软股票的市销率却在近几年一直扩大 ， 与该公司在扩张过程中不断增大的营运利润率有关 。 但在如此规模的情况下 ， 维持两位数的长期营收增长将具有挑战性 ， 也可能会限制其股价的上涨潜力 。
股票微软(MSFT.US)Q4财季云业务成亮点 股价能否借势走高？
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【来源：智通财经】
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