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股票|资金“左右手”博弈 券商热议布局机会


股票|资金“左右手”博弈 券商热议布局机会
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券商人士认为 ， 目前判断A股中期见顶为时过早 ， 外部和短期资金面扰动不会改变市场运行大趋势 。 在地产链、基建链、制造业投资链都可能超预期的背景下 ， 未来一年盈利增速改善的行业将会明显增多 。
市场资金双向流动
【股票|资金“左右手”博弈 券商热议布局机会】Wind数据显示 ， 截至7月24日收盘 ， 北向资金全天净流出163.57亿元 ， 贵州茅台、宁德时代、格力电器净流出规模分别为18.09亿元、8.87亿元、7.78亿元；万华化学逆市获1.65亿元净买入 。 国盛证券首席策略分析师张启尧表示 ， 净流出资金主要以短期交易型投机资金为主 ， 中长期海外配置型资金持续流入趋势不变 。
7月以来 ， 北向资金合计实现净流入146.49亿元 。 年初至今 ， 北向资金净流入规模则为1328亿元 。
值得关注的是 ， 近期两融余额“四连升” 。 截至7月23日收盘 ， 沪深两市两融余额为14063.45亿元 ， 较前一交易日增加86.87亿元 。 其中 ， 沪市两融余额为7386.67亿元 ， 较前一交易日增加40.56亿元；深市两融余额为6676.78亿元 ， 较前一交易日增加46.31亿元 。

A股新增开户数量也显示投资者在跑步入场 。 中国结算披露的6月投资者情况显示 ， 全月市场共新增投资者154.9万 ， 同比增长46.72% ， 环比增长27.58% ， 已是连续4个月月度新增超百万 。 截至6月末 ， 投资者数量合计1.68亿 ， 其中已开立A股账户投资者1.67亿 。
两融余额呵护人气
7月23日 ， 融资余额出现增长的标的股有771只 ， 占比48.19% ， 其中139只标的股融资余额环比增幅超过5% 。 两融资金连续做多 ， 对市场人气的维护发挥出正能量作用 。
从历史数据来看 ， 2014年12月19日两融余额突破1亿元 ， 当时正是一波行情启动之际；2019年12月18日两融余额刷出一年半新高纪录 ， 彼时市场也开启了强势上攻行情 。
今年以来 ， 两融余额持续处于1万亿元以上 。 1月2日 ， 两市两融余额为10250.75亿元 ， 到3月5日增长至11321.25亿元 ， 上证综指则在此阶段走出“V”型走势 。 二季度随着A股市场震荡 ， 两融余额也开始横盘徘徊 ， 4月30日一度回落至10430.75亿元 。
进入7月 ， 两融余额再次进入上涨通道 ， 至7月15日两融余额达到13888.38亿元 。 而近期两融余额则实现“四连升” 。
调整带来机遇
券商人士表示 ， A股长期向好逻辑不变 ， 短期扰动反而带来布局良机 。

光大证券首席策略分析师谢超表示 ， 目前市场下跌是中高估值水平下的正常调整 。 不论是具有前瞻性的货币指标还是投资、生产等指标 ， 均显示企业盈利在逐步复苏 ， 待企业盈利复苏得到市场普遍认可后 ， 盈利复苏将推动市场继续上涨 。 对整个下半年行情并不悲观 。
配置上 ， 华安证券策略分析师邹坤认为 ， 顺周期竣工链值得关注 ， 如业绩催化下的工程机械、化工、家电家具等 。 资本市场改革持续推进 ， 上证指数改编、科创50指数出台等使得估值“洼地”大金融板块有望持续受益 。
此外 ， 受益于5G基础设施建设发展迅速 ， 相关产业仍是今年配置核心 ， 建议关注元器件、半导体、通信设备、消费电子和新能源相关领域 。


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