基金|景泰利丰年内18只基金7只净值下跌 看准消费收益不佳
中国经济网北京7月22日讯 (采访人员 康博)2020年已经过半 , 在A股年内强劲的上涨行情中 , 众多权益类基金的业绩也表现的极为亮眼 , 尤其是布局医药和食品饮料行业的基金更是盈利颇丰 , 然而对比一些老牌私募基金 , 业绩却乏善可陈 。
根据采访人员了解 , 深圳市景泰利丰投资发展有限公司(以下简称“景泰利丰”)年内共有18只基金披露了业绩 , 但其中的7只都遭遇了净值下跌 , 虽然净值截止日为今年5月22日 , 但景泰复利回报四期的回报率为-3.84% , 表现最差 , 景泰复利回报第二十期、景泰稳健收益一期的净值截止日为7月10日 , 但年内跌幅均超过2% , 即使最好的景泰复利回报五期 , 年内也仅增长了8.19% , 遥遥落后指数的涨幅 。
老牌私募业绩落后 年内7只基金净值下跌
私募基金行业因为有众多投资领域的专业人士聚集而备受关注 , 这些人或是早年投身国内基金管理行业或是很早便接触海外投资管理业务 , 但无论哪种都深谙投资之道 , 并且多数秉承价值投资理念 , 利用长期复利的威力积攒财富 。
近些年 , 价值投资理念在国内逐渐深入人心 , 食品饮料、生物医疗等行业更是施展价值投资的良好土壤 , 也因此被私募基金长期持有 。 从今年的A股表现看 , 上述行业正是结构性行情的上涨主力 , 众多私募基金业绩也因这些行业的持续上涨而受益 。
但对于一些私募基金公司来说 , 今年的业绩却遭遇了差强人意 , 景泰利丰就属于此 。 根据中国经济网采访人员统计 , 在该公司18只有净值更新的基金中 , 年内有7只基金都遭遇了下跌 。 景泰复利回报四期成立于2016年1月26日 , 最新数据显示 , 截至今年5月22日 , 其累计单位净值为1.1436% , 即4年半以后其净值累计仅增长了14% , 表现的并不理想 , 而且从今年内的业绩看 , 还亏损了3.84% , 不幸成为公司旗下垫底的产品 。
除此之外 , 景泰复利回报第二十期和景泰稳健收益一期的年内收益也均为亏损 , 分别是-2.26%、-2.14% , 截止日期为7月10日 。 从累计收益率看 , 前者成立于2018年11月19日 , 累计增长4% , 后者成立于2016年12月7日 , 累计增长6.52% , 如此看来也让人失望 。
2019年是景泰复利回报第二十期成立后遇到的第一个牛市 , 而且其成立时机非常好 , 但在2019年该基金的收益率全年仅增长了8.64% 。 景泰稳健收益一期的成立时机也非常好 , 成立后的一个月就遇到了2017年的牛市 , 但业绩也仅增长了12.55% , 不过在2018年的大熊市里 , 该基金仅下跌了5.46% , 显示出来比较好的风控能力 , 但在2019年的增长依然令人失望 。
根据中国经济网采访人员理解 , 景泰利丰具有四级股票池 , 一级为持有仓 , 二级为最高级备选股票池 , 估值低的股票才会进入二级池 , 建仓股票大部分是从二级股票池筛选 , 同时会分配约0.5%的仓位买入三级股票池股票跟踪;买入仓位在5%以上的个股还需投资经理见到企业实际控制人 , 详细了解公司未来发展情况才能加大仓位且定期跟踪;每季度进行动态调整仓位 , 一般持仓股票的数量会在40只左右 。
公司以自上而下和自下而上相结合的方式 , 根据行业景气以PE的投资方式做投资研究 , 坚持投资于朝阳行业中高速发展的优质公司 , 但会进行择时操作 , 这跟很多其他私募基金并不相同 , 从其操作特点看 , 公司持股周期在选股型基金中较短 。 业绩上 , 源于较为分散的收益来源 , 产品beta长期处于较低水平 , 市场下行时有一定防御能力 。 这在很大程度上解释了其基金净值为什么在熊市里跌幅会非常小 , 但似乎缺点也很明显 。
采访人员还注意到 , 景泰利丰旗下累计收益比较好的基金产品的成立时间大多在10年或者以上的水平 。 比如 , 国投信托-景泰复利回报、国投泰康信托-景泰复利回报一期、中信信托-景泰复利回报1期、国投泰康信托-景泰复利回报二期这四只基金的累计收益率都是翻倍的 , 成立时间分别在2007年、2007年、2010年、2008年 。 然而从过去的年度收益率看 , 至少在2017年以前的牛市里 , 这些基金都抓住了机会 , 净值实现大幅增长 , 但从2019年和今年的收益率看 , 都表现落后 。
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