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股票|理想汽车赴美IPO 李想能否再造一个“丰田”？


股票|理想汽车赴美IPO 李想能否再造一个“丰田”？
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如果一切顺利 ， 理想汽车将成为国内第二家赴美上市的造车新势力 。
当地时间 7 月 10 日 ， 理想汽车正式向 SEC 递交上市申请文件 ， 计划首次公开募集最多 1 亿美元资金 ， 股票代码为 "LI" 。
不过 ， 在招股书中披露的这 1 亿美元募集资金属于 " 占位符 " ， 未来将会发生变化 。 另外 ， 理想汽车在招股书中暂未透露发行价格区间、发行量等信息 。
李想为第一大股东
值得注意的是 ， 根据招股书显示 ， 在股权结构方面 ， 理想汽车分为 A、B 股 。 在首次公开募股之前 ， 理想汽车董事和高管合计持有公司 477,849,452 股 A 类普通股和 240,000,000 股 B 类普通股 ， 占总股本的 50.7% ， 以及投票权的 80.5% 。
其中 ， 理想汽车董事长兼首席执行官李想持有 115,812,080 股 A 类普通股 ， 以及 240,000,000 股 B 类普通股 ， 占总股本的 25.1% ， 以及投票权的 70.3%；董事兼总裁沈亚楠持有 15,000,000 股 A 类普通股 ， 占总股本的 1.1% ， 以及投票权的 0.4%；董事兼首席财务官李铁持有 14,373,299 股 A 类普通股 ， 占总股本的 1.0% ， 以及投票权的 0.4%；董事王兴持有 332,664,073 股 A 类普通股 ， 占总股本的 23.5% ， 以及投票权的 9.3% 。

简言之 ， 李想持有理想汽车 25.1% 的股份、70.3% 的投票权 ， 成为第一大股东并拥有最大投票权 。 王兴和其关联方美团合计持有理想汽车 23.5% 的股份（王兴个人持有 8.9% ， 美团持有 14.5%） ， 为第二大股东 。
据公开资料显示 ， 理想汽车成立至今已完成 9 轮融资 。 招股书显示 ， 最近一轮融资是今年 7 月 1 日的 D 轮融资 ， 募集资金 5.5 亿美元 。 D 轮融资由美团领投 5 亿美元 ， 投后估值为 40.5 亿美元 。 去年 8 月 16 日 ， 理想汽车 C 轮融资 5.3 亿美元 ， 由美团公司创始人、CEO 王兴领投 ， 李想、****等跟投 。
【股票|理想汽车赴美IPO 李想能否再造一个“丰田”？】可以看到 ， 即便在美成功 IPO ， 李想对于公司仍然有完全的控制权 。 而在 IPO 之前 ， 7 月 6 日 ， 理想汽车的运营主体北京车和家信息技术有限公司突然新增 11 条股权出质信息 ， 11 位股东全部出质股权 ， 质权人为北京罗克维尔斯科技有限公司 。 这被看做是为了更加集中股权 。
赴美 IPO 或并不只是为了钱
此前 ， 据路透社报道 ， 理想汽车在今年年初申请在美国进行 IPO 时 ， 曾计划筹资至少 5 亿美元 ， 最早于 2020 年上半年上市 。
不过 ， 即便募资金额不出现缩水 ， 与当年蔚来赴美 IPO 时计划募集 18 亿美元资金相比 ， 差距还是蛮大 。

理想汽车成立于 2015 年 4 月 ， 造车之路并非一帆风顺 。 2018 年 12 月 ， 理想汽车斥资 6.5 亿元收购力帆汽车 100% 股权 ， 正式获得乘用车生产资质 。 其旗下首款产品理想 ONE 也出自常州自建工厂 ， 于 2019 年 4 月才开始上市接受预定 ， 定价 32.8 万元 ， 同年 12 月开始交付 。 截止到 2020 年 6 月 30 日 ， 已有 10400 辆理想 ONE 交付给用户 。
在经营业绩方面 ， 根据招股书显示 ， 2020 年第一季度 ， 理想汽车实现营收 8.52 亿元人民币 ， 净亏损 9148.6 万元人民币 ， 现金流 10.5 亿元人民币；2019 年全年 ， 理想汽车实现营收 2.81 亿元人民币 ， 净亏损 24.4 亿元人民币 ， 净亏损远低于蔚来汽车在 2017 年（上市前一年）的 50.21 亿元；2018 年全年 ， 理想汽车营收为 0 ， 净亏损 15.3 亿元人民币 。
虽然还处于亏损状态 ， 但整个现金流随着交付量的增加开始逐步向好 。 再加上刚刚拿到融资 ， 理想汽车在现阶段手上并不缺钱 ， 赴美 IPO 或并不只是为了钱 。
李想本人也曾明确表示：" 理想汽车不需要外部大规模资金‘输血’ ， 作为一家初创公司 ， 我们各个方面都很节约 。 "


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