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正商参阅|将成最易中签新股？，500多亿！芯片龙头IPO募资金额创纪录


正商参阅|将成最易中签新股？，500多亿！芯片龙头IPO募资金额创纪录
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图：图虫
中芯国际发行价出炉 。
7月5日下午 ， 中芯国际公告称 ， 依据发行人与联席主承销商协商确定的发行价格27.46元/股 。
根据安排 ， 中芯国际将在7月6日进行网上路演 ， 7月7日进行网上、网下申购 ， 7月13日刊登《发行结果公告》 。
【正商参阅|将成最易中签新股？，500多亿！芯片龙头IPO募资金额创纪录】6大看点
看点一、近10年最大规模A股IPO
中芯国际表示 ， 公司本次募投项目预计使用募集资金为200亿元 。 若本次发行成功 ， 按本次发行价格27.46元/股计算 ， 超额配售选择权行使前 ， 预计公司募集资金总额为462.87亿元 ， 扣除发行费用6.35亿元（含税） ， 预计募集资金净额为456.52亿元；若超额配售选择权全额行使 ， 预计公司募集资金总额为532.3亿元 ， 扣除发行费用7.27亿元（含税） ， 预计募集资金净额为525.03亿元 。
据证券时报网统计 ， 中芯国际的募资金额不仅创下了科创板的历史纪录 ， 也将创下最近10年A股市场新高 。
看点二、发行价较港股折价近10%
中芯国际A股27.46元/股的发行价较目前港股价格有一定优势 。
中芯国际港股自6月份以来涨势不俗 。 照上周五收盘价33.25港元/股计算 ， 中芯国际A股发行价较目前港股价格折价约9.39% 。
看点三：最容易中签的新股？
中芯国际网上顶格可申购上限高达42.10万股 ， 顶格打新需配421万元市值 ， 均在A股史上居于前列 。
据证券时报网统计 ， 网上顶格申购上限与中签率基本呈正相关 。 照此推算 ， 中芯国际有望成为科创板、同时也是整个A股近年最容易中签的新股之一 。
在中芯国际之前 ， 科创板顶格申购上限最高的是中国通号 ， 顶格可申购25.20万股 ， 顶格申购需配市值252万元 ， 网上中签率为0.2254% 。
此番中芯国际的顶格申购上限是中国通号的1.67倍 ， 其网上中签率或远高于中国通号 ， 按照年内申购上限与其相近的多只新股中签率估算 ， 中芯国际网上中签率有望超过0.4% ， 以此计算 ， 顶格申购有望中3签 。
看点四、本次发行存在“绿鞋”机制
资料显示 ， 本次发行授予海通证券超额配售选择权 ， 海通证券向投资者配售总计初始发行规模115%（193,846.30万股）的股票 ， 最终超额配售情况将在2020年7月8日（T+1日）披露 。
本次超额配售股票将全部向网上投资者配售 。
看点五、战略配售阵容超豪华
资料显示 ， 本次战略配售有29家机构缴款 ， 合计缴款金额达到242.61亿元 。
另外 ， 有不少上市公司直接或间接参与 。 资料显示 ， A股上市公司新华保险（601336.SH）参与了战略配售；保荐机构海通证券（600837.SH）的子公司海通创新证券投资有限公司也参与跟投 。 不少上市公司通过参与投资产业基金的形式 ， 间接投资了中芯国际 。
正商参阅|将成最易中签新股？，500多亿！芯片龙头IPO募资金额创纪录
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看点六、公司面值以美元计价
一般来说 ， A股公司面值以人民币计算 。 但中芯国际本次发行股票面值为0.004美元/股 。
公司作为一家设立于境外开曼群岛的红筹企业 ， 《CaymanIslandsCompaniesLaw》（以下简称“《开曼群岛公司法》”）允许公司以美元作为面值币种 。 同时 ， 公司本次发行股票每股面值与已发行在外的股票每股面值保持一致 ， 为0.004美元/股 。
如何定价？
对于中芯国际的定价 ， 业内此前多有讨论 ， 并普遍参考科创板已发行新股的“AH”溢价水平 ， 认为中芯国际发行价较港股有所溢价 。
不过 ， 从结果来看 ， 中芯国际定价日为7月2日 ， 港股收盘价格为31.60港元/股（约人民币28.77元/股） ， 本次发行价格较最新收盘价折价4.56% 。


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