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行情|不辜负行情！集中火力，配置最有效的资源——道达对话牛博士( 二 )


当然 ， 如果真的有合并这件事 ， 那么对于券商股而言 ， 更有望带来大行情的产生 。 还记得上一轮牛市吗？也就是2014年下半年到2015年中期的那波牛市 ， 一个重要的事件就是“南北车”的合并 ， 中国中车的出现 ， 成为当年标志性的牛股 。
牛博士：那么 ， 券商股的行情 ， 到底是否还可以继续参与？
道达：近期市场风格发生了明显的变化 ， 券商、银行等板块开始走起来了 。 刚开始 ， 我们觉得可能是补涨行情 ， 毕竟前期走势很差 。 但随着成交量的不断变化 ， 消息面又出现了龙头券商合并的传闻 ， 这使得我们对券商股的行情 ， 不得不予以重视 。
另外我想说的是 ， 2019年以来的行情 ， 我们可以说是结构性行情 。 沪指围绕3000点大关反复震荡 ， 这一次经历了各种磨难之后 ， 再次突破3000点整数关 ， 使得行情向更好的方向发展 ， 其实也使得未来行情的确定性更高了 。
既然这种预期发生了如此大的改变 ， 那么经过这一段时间的观察之后 ， 我认为不仅仅是券商股 ， 还有银行、地产等相对估值较便宜的板块 ， 都可能迎来一个重要的复苏机会 。 更重要的是 ， 券商、银行、地产等板块的走强 ， 将是带领沪指成功突破3000点、站稳3000点 ， 并继续向上进攻的攻坚队伍 。
牛博士：短短几天 ， 沪指已经达到3100多点了 ， 更有很多人喊出了全面牛市 ， 但你觉得现在真的是牛市了吗？
道达：首先 ， 沪指在3000点关前反复争夺 ， 说明了这个点位的重要性 。 此前无法有效突破 ， 客观上也可能令管理层对股市感到不满意 。
而近一两年 ， 证券市场采取了很多改革措施 ， 科创板、创业板的注册制试点 ， 修订上证综指编制方法 ， 大力引入外资等 ， 都使得这一次对3000点的突破基础更加夯实 。
今年上半年 ， 发行了天量基金 ， 而一旦市场再度活跃 ， 3000点成功突破 ， 必然会吸引更多的场外资金参与进来 。
所以 ， 我认为现在虽然谈论全面牛市还为时尚早 ， 但行情至少进入到了一个全新的阶段 。
昨天看新闻 ， 知名私募人士林园说 ， 4300点之上才会进入真正牛市 。 我对此也是认可的 ， 其实有个指标非常简单粗暴 。 每一轮真正的牛市 ， 沪指至少都是翻番行情 。
2005年到2007年的牛市 ， 沪指从1000点涨到6124点 ， 指数翻番只是起步 。 2014年到2015年的牛市 ， 指数从2000点涨到5178点 ， 指数翻番也才只是到了半山腰 。 而现在 ， 沪指不管是从2019年初的2440点算起 ， 还是今年低点2646点算起 ， 涨幅也才不到30% 。
所以 ， 我认为现在谈论牛市还为时尚早 ， 但确实已经再度活跃起来了 ， 行情迈入到了一个全新的阶段 ， 对于后市 ， 我们是完全可以继续看好的 。
牛博士：既然达哥对行情看得那么好 ， 在此也非常感谢达哥给我们带来如此大的信心 。 那么 ， 下一阶段 ， 你认为操作上应该进行怎样的应对？
道达：每一轮牛市行情 ， 市场的“主战场” ， 实际上都在很大程度上反映了管理层的意志 。 比如2006年到2007年的牛市 ， 众多以央企为代表的中字头公司 ， 成为引领市场大涨的最大推手 。 2014年到2015年的牛市 ， 最大的“主战场”是创业板的“互联网+” ， 还有“一带一路”板块 。
而这一波行情 ， 实际上有些板块已经率先进入牛市 。 在外部因素较复杂化的环境之中 ， 医药、消费是最先进入牛市的板块 。
但是 ， 下一阶段 ， 中国经济发展要想不再受制于美国 ， 并在复杂的外部环境因素中取得不败之地 ， 更重要的方向 ， 还将是硬核科技 。
今天最新的消息是 ， 中芯国际确认了招股价 ， 27.46元/股 ， 战略配售对象确定29家机构 。 其中 ， 大基金二期获配35亿元 ， 我认为这就是一种意志的体现 。
因此 ， 下一阶段 ， 我认为在资源配置上 ， 确实需要进行调整 。 每个人的资金都是有限的 ， 一旦牛市来临 ， 我们必须及时调整自己的思路 ， 将有限的资金 ， 及时配置到最有效的资源上 。 只有这样 ， 我们才能不跑输大盘 ， 不辜负行情 。


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