2020基金中场战事：你的基金是乘风破浪还是披荆斩棘 2020年上半年已过

2020基金中场战事：你的基金是乘风破浪还是披荆斩棘。

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2020基金中场战事：你的基金是乘风破浪还是披荆斩棘。2020年上半年已过，基金战绩现已揭晓，医疗主题接替去年上半年的消费主题， “独领风骚” 。 Wind数据显示，截至6月30日的数据显示，基金业绩前10强全部被医疗基金包揽，基金业绩20强中，医疗基金占19只（另一只为养老基金，排名第8位）。总体上看， 2020年上半年基金赚钱吸金力很强， Wind数据显示，截至6月30日，在全部8828只开放式基金中，高达7046只基金取得正收益，占比高达79.8% ，其中有1442只基金的收益率超过20% ， 90只基金的半年度收益率超过50% 。最吸金板块：医疗基金2020年上半年的基金业绩榜，医疗基金是绝对的主角。 Wind数据显示，基金业绩前三名全部被医疗基金包揽。截至6月30日，创金合信基金公司旗下创金合信医疗保健基金的半年度收益率为83.17% 。排名第二的广发医疗健康基金同期收益率为77.94% ，排名第三的宝盈医疗保健沪港深基金的同期收益率为75.84% 。今年以来总回报超过70%的基金共有11只。工银瑞信有3只基金进入前十榜单，工银瑞信前沿医疗半年度回报率是75.75% 。工银瑞信养老产业、工银瑞信医药健康基金回报率分别是74.27%、73.2% 。融通基金也有两只基金进入前十榜单，融通医疗保健行业、融通健康产业回报率分别是73.68%、70.07% ，中欧医疗创新的回报率为71.42% ，招商医药健康产业回报率为70.07% 。而在去年同期，消费板块是绝对主角。彼时，中信证券行业分类中，食品饮料以59.96%的涨幅领涨市场。其中，第一名易方达瑞恒一季度前十大重仓股中配置了五粮液、贵州茅台等5只白酒股。第二三名也来自消费板块，分别是汇添富中证主要消费ETF、富国消费主题。全市场业绩前十强的公募基金大多重仓了消费板块，其余非相关主题基金也在重仓股中大手笔配置了消费股，贵州茅台、洋河股份、五粮液、泸州老窖等白酒股最受青睐。针对下半年医疗行业的投资机会，上半年业绩夺冠的创金合信医疗保健行业基金经理皮劲松对新京报贝壳财经采访人员表示，考虑到上半年医药指数涨幅较大，短期个股估值都不便宜，操作方式还是持有绩优股以时间换空间。医药行业的特点是业绩确定性高，中长期逻辑清晰，选择高景气领域的好公司大概率能赚业绩的钱，下半年看好的领域还是创新药、医疗器械等。此外，目前全球新冠疫情反复，预计新冠诊断试剂和防护器械类公司的投资机会可持续性会更强。从类型上看，业绩前五名均为股票型基金。业绩前十名中共有8只股票型基金。截至6月30日，融通基金旗下的融通医疗保健基金半年度收益率为73.68% ，位列混合型基金的半年度业绩冠军。 QDII基金在半年度的业绩排名也出炉。上投摩根中国生物医药基金半年度的收益率为62.88% ，其次为富国蓝筹精选，收益率为51.34% ，汇添富全球消费收益率也在40%以上。最受关注基金经理：“新手”冠军皮劲松在2020年上半年夺得业绩冠军的皮劲松，担任基金经理的经验尚不足两年。 Wind资料显示，这位基金经理是医药专业的技术开发出身，是中国药科大学的研究生， 2009年到2012年先后任职于中药固体制剂国家工程中心、上海药明康德新药开发有限公司从事技术开发工作。在东莞证券任研究员后，在2014年8月加入创金合信，从研究员做起， 2018年10月起任创金合信医疗保健行业股票型证券投资基金基金经理。 2019年9月起任创金合信沪港深研究精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。值得注意的是，皮劲松“入行”时期恰好为市场底部，随后市场反弹。 2018年12月，深证成指一度跌至7100点，而到了2019年4月，深证成指暴涨超10000点，至2020年6月30日，深证成指逼近12000点。皮劲松的投资风格倾向于集中持仓。 “在投资中我通常不择时，主要靠精选个股来获取超额收益和控制组合风险，不会去预判市场风格。 ”根据创金合信医疗保健基金披露的2020年第一季度的持仓显示，前十大重仓股分别为恒瑞医疗、迈瑞生物、万孚生物、长春高新、山东蒙药玻等医药板块股票，十大重仓股持仓占比达到69% 。最亏钱领域：原油有最赚钱，自然也有最亏钱的领域，这个领域就是前段时间凭借“负油价”被大家熟知的原油。根据Wind数据显示，业绩倒数前十的基金中，多数基金押注原油市场。国泰大宗商品以-59.88%的回报率垫底。易方达原油美元现汇、易方达原油人民币、南方原油、嘉实原油、诺安油气能源的回报率分别是-55.65%、-54.98%、-54.22%、-48.89%、-39.58% 。前述基金的主要投资标的主要是与原油相关的海外基金，部分基金的跟踪标的为与原油相关的海外股票，受到油价影响，海外ETF基金和原油相关表现均持续低迷。以国泰大宗为例，截至今年一季度末，在国泰大宗商品基金前十大持仓中，有6只指向了原油主题的ETF基金， UNITED STATES OIL FUND LP（USO）为其第一大重仓基金，占国泰大宗商品报告期末净值的18.11% 。截至5月末， USO今年以来的跌幅已经超过75% 。 4月20日，美国原油期货历史首次跌至负值。美油5月合约收跌171.7% ，报-13.1美元/桶，盘中跌幅一度超300% ，最低报-40.32美元/桶。 6 月 28 日，美国页岩气巨头切萨皮克正式申请破产，而距离今年初，股价已经跌去超出9成。早在4月初，惠廷石油申请破产，开启了页岩油企业的破产潮。对于原油基金的投资，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军对新京报贝壳财经采访人员分析称，负油价后，美国的一些页岩油的生产加工企业会受到比较大的影响，甚至可能有一些企业会破产。一些消费油的大户，油价下降对于他们来说成本就会下降，盈利上升，股票估值会走高。而对于生产或加工油品的企业来说，油价的下降会挤压利润空间，估值会走低。基金是一类企业股票的集合，那么石油基金的话基本上就是生产加工石油的企业的股票组合。该组合在油价下降的情况下，估值会有一定程度负面影响。如果说油价下跌持续比较长，负面影响在短期内就得不到改观，投资回报就不会好。当然，市场上有一些可以做空的基金，是有获得利润的机会的。新京报贝壳财经采访人员张姝欣编辑李薇佳校对王心