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八妹看金融|150亿现金蒸发！让中行、农行踩雷的“德国瑞幸”，戏演得多好？( 三 )


八妹看金融|150亿现金蒸发！让中行、农行踩雷的“德国瑞幸”，戏演得多好？
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2019年1月 ， 英国《金融时报》曾披露 ， Wirecard涉嫌在新加坡办公室利用伪造和修改过日期的合约来夸大收入数字 。 而之后新加坡警方突袭了Wirecard设在新加坡的亚洲办公室 ， 并带走了很多证据文件 。
去年10月 ， 《金融时报》再次发文质疑Wirecard的会计操作 。 通过引述内部报表 ， 这篇报道称Wirecard的财务团队虚报交易 ， 以误导审计公司安永 。
面对上述《金融时报》的指控 ， Wirecard相关负责人多次出面否认 ， 认为这些指控是媒体与沽空者勾结的产物 。
值得注意的是 ， 去年正因此德国联邦金融监管局曾出手救过Wirecard 。
因为英国《金融时报》不停地跟进的系列报道 ， 公司股价从1月底至2月中旬跌幅超过30% 。 而IHS Markit的数据显示 ， 截至2019年2月中旬 ， 该股票的净空头头寸比率约为14% 。
这意味着想沽空这只股票的人投入的金额已经占到了公司股价的14% 。 而一般这个数字超过10% ， 会引发一只股票的雪崩 。
Wirecard却没有任何事情 ， 原因居然是德国政府的背书 。
为了保护该公司的股价 ， 2019年2月 ， 德国联邦金融监管局在其官网表示 ， 在4月18日前 ， 全球投资者将被立即禁止对Wirecard建立新的空头头寸或增加现有空头头寸 ， 这是德国首次禁止卖空单一股票 。
当时德国联邦金融监管局的高管还曾对媒体解释 ， 这么做不是在干预市场 ， 而是在保护欧洲稀缺的科技金融公司健康顺利发展 。
“这对当前的欧洲 ， 非常重要 。 ”但现在看 ， 这样的表态更像是被人欺骗后的一场闹剧 。
3.
/ 事出何因 /
位于慕尼黑、成立于1999年的Wirecard ， 虽然是以线上赌场和色情网站支付业务起家 ， 但在2006年收购一家银行后 ， 其逐渐发展成提供全方位数字支付业务的服务商 。
过去十年 ， Wirecard通过收购全球各地的较小支付处理企业、获取新的客户群体来扩张其规模 ， 其中包括2017年获取花旗银行遍布亚太11个国家的2万个客户 。 目前 ， 该公司主要客户包括FedEX、Fitbit和法荷航集团等 。
多说一句 ， 我们的支付宝和微信跟Wirecard也是合作伙伴 ， 也就是说你在欧洲国家用支付宝或者微信支付付款 ， 其实走的就是Wirecard的结算通道 ， 当然这家公司也会在支付宝或微信的服务费用里边获取分成 。
正因为其遍布欧洲几乎所有主要国家 ， 已经渗透到欧洲电子商务领域的各个角落 。 而且由于其手中有一家正规的银行牌照 ， 因此它也可以直接利用了欧盟央行旗下的pos机网络进行结算 。
换句话说 ， 这家公司相当于欧洲的支付宝 。
八妹看金融|150亿现金蒸发！让中行、农行踩雷的“德国瑞幸”，戏演得多好？
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所以你不难理解 ， 为什么德国金融监管局会不遗余力的去保护它 。
但其实在欧洲电子商务和线下支付 ， 并没有像在中国发展这么迅速 。 这也就使得Wirecard如果单靠欧洲的业务 ， 财报数据不是非常好看 。
因此几年之前 ， 创始人布劳恩就把目光投向了海外 。 在他看来通过不断收购新兴国家的支付公司 ， 形成自己在全球的支付网络 ， 用新兴市场国家的收入推高自己的股价 ， 是一个完美的主意 。
而这个想法也非常符合德国相关金融监管官员 ， 对欧洲金融科技发展的渴求 。
但让人无法承受的是 ， 并不是所有的新兴国家都像中国一样拥有稳定可靠并快速发展的电子支付市场 。 布劳恩的这个决定没有任何问题 ， 可放到真正的实施操作层面 ， 带回来的收益并没有想象中的那么大 。
这就使得在2013年到2015年期间 ， 这家公司的股价一直在低端徘徊 。
很可能来自德国政府和资本方的压力 ， 最终让Wirecard走上了一条通过造假来凸显业绩 ， 通过业绩来炒高股价 ， 通过股价的高昂来树立自己企业形象的道路 。


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