方向在哪里
这几天创业板的新高 ， 加上上证综指要重新编写给人的遐想 ， 让很多人开始重新审视这个市场 ， 是不是牛市要来了 。 那 ， 牛市是有的 ， 但应该是一个结构牛 。其实牛市无外乎两个动因 ， 要么经济特别好 ， 要么钱特别多 。 经济不好是一致预期 ， 但是钱究竟多不多 ， 这个分歧比较大 。 有人觉得货币宽松 ， 钱进不了楼市 ， 那只能进股市了 。 央行的确印了更多的钱 ， 但这个钱 ， 其实是有用途的 。目前我们经济下行的本质 ， 还是各个部门的债务负担比较大了 ， 也就是政府、企业、个人的利息压力 ， 那为了让生活继续 ， 大家只好省点钱花 ， 免得破产 ， 要是省钱还不行 ， 那只能债务重组了 ， 比如你投了100万的P2P ， 结果人家还不出了 ， 然后找你商量下要不还你20万吧 ， 你想了下20万总比没有好 ， 于是债务就重组了 。 但是省钱或者重组 ， 债务是缩小了 ， 但是资产价格也随之下降了 ， 可用的钱少了 ， 可赚的钱也就少了 。那央行印的这个钱 ， 其实就是来弥补这个缺口的 ， 所以我们看到的是定向宽松 。 不过定向宽松也是宽松 ， 蚊子肉也是荤菜 ， 这对于股市来说 ， 肯定是要归到利好范畴里的 。为了解决债务和国际产业链分工的这些事 ， 除了货币 ， 还需要政府的配合 。 现在的减税降费、产业结构调整就是最明显的动作 。 产业结构调整 ， 就会让一些行业受到原来没有的待遇 ， 这个都是从许多方面综合体现的 。 昨天方星海副主席说 ， 如果科创板早10年提出 ， 我们面对现在的压力也会从容的多 。 换言之 ， 现在的资本市场 ， 正在为未来经济需要的方向提供强有力的支持 。 说的也就是大科技 。所以其实结构牛市已经运行了一年多 ， 方向很明显是泛科技类（包括医药） 。 那如果要继续往上上台阶 ， 就需要场外资金的认同 。 所以一个最重要的问题是 ， 如果现在有一只新进市场的基金 ， 它最倾向于买什么？对着高估值的科技、医药、消费继续猛锤 ， 还是去买低估值但是也没什么盼头的底部股票 。 这的确是个难题 。但如果一个低估值行业的公司 ， 去做了一个高估值的事 ， 那这个问题就可以解决了 。眼下钢铁企业去做IDC就是这个逻辑 ， 虽然其中有许多炒作 ， 但方向是没问题的 ， 钢铁IDC的行情短期在调整 ， 但也不会就此结束 。 除了这个比较明显的行业 ， 也有许多同样道理的个例 ， 这不失为一个思路 。
推荐阅读
- 大厂的安全和风控真是睿智
- 央视网|目前防汛工作的重点现在集中在哪里？专家分析来了
- 代课老师为何“发飚”
- 旅游企业被“逼”进直播间:花样百出,钱在哪里
- 大A会引发下一场骚乱吗？黄金原油的未来又在哪里?
- 特朗普真是好人
- 宠物养成|2020年高考作文，透露语文学习的趋势，正确掌握才能找到正确方向
- 亲戚想暑假把小孩送我家来，我该不该拒绝?
- 现在长江的使用价值整个大方向思维就是错的
- 发达国家到底发达在哪里呢？