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证券市场红周刊|多只主题权益类公募袖珍化生存 建信基金打科技爆款或“半途而废”


采访人员 | 曹井雪
编辑 | 张桔
虽然高居内地公募十强之列 ， 但建信基金主动权益类产品“羸弱”却是不争的事实：不仅产品规模、排名皆乏善可陈 ， 同时年内成立的建信科技创新迄今浮亏 。
Wind数据显示 ， 截至6月18日收盘 ， 建信科技创新A最新的净值增长率仅为-5.74% ， 同时基金成立迄今的最新年化收益仅为-16.09% ， 不仅在39只科创主题类基金中排名垫底 ， 而且在同类1038只基金中仅排在第1023位 。 稍早前基金发行时一度风光无限 ， “一日售罄、比例配售”符合今年科技爆款的基本特质 。
从建信主动权益类产品阵营来看 ， 根据《红周刊》采访人员计算 ， 全部该类产品年内平均净值增长率仅为13.06% ， 其中有17只产品净值增长率尚不足10% 。 业绩不佳也从一个侧面反映出公司权益类产品话语权薄弱：目前建信混合型产品和股票型产品规模分别约为112.08亿元和168.31亿元 ， 仅占公司总规模比例约2%和2.9% 。
接受采访人员采访时 ， 格上财富基金分析师张婷指出：“长期以来 ， 建信基金的重心基本聚焦在固收类产品上 。 究其原因 ， 公司的大股东是建设银行 ， 银行的属性以稳为主 ， 公司有大力发展固收类产品的诉求 。 就权益类产品来说 ， 公司之间的竞争更为激烈 ， 基金经理建立投研体系投入的金钱及时间会更多 ， 公司会对投入产出比进行一定衡量 。 ”
证券市场红周刊|多只主题权益类公募袖珍化生存 建信基金打科技爆款或“半途而废”
本文插图

爆款产品遭遇业绩尴尬
公司权益投资短板显现
对于“准爆款产品”建信科技创新业绩欠佳的原因 ， 建仓时点选择不当或许是首要因素：从该基金净值走势来看 ， 产品自2月21日开始经历了净值的下挫 ， 下行趋势一直延续到3月末 ， 其间的净值增长率为-12.49% 。 这与中证科技指数的走势较为吻合 ， 同一时间段 ， 中证科技指数的跌幅为15.09% 。
“建信科技创新是在二月份成立的 ， 成立之初 ， A股市场就开启了大幅下跌 ， 该基金或在成立之后迅速建仓 ， 赶上了这轮市场的下行 ， 虽然当前该基金净值已经有所回升 ， 但尚未恢复到2月建仓时的高点 。 ”张婷如是向采访人员分析 。
她同时指出 ， 从净值走势来看 ， 在高位回落之后 ， 该基金仓位或许有所下调 ， 导致回升的幅度相对较弱 。 整体来看 ， 该基金排名垫底的主因在于建仓时点不利以及仓位调整时机不对 。 《红周刊》采访人员注意到 ， 公司安排了姚锦、邵卓两位老将搭档新秀黄斐玉来共同管理产品 ， 但是迄今效果似乎并不理想 。
除建信科技创新外 ， 公司其他主动权益类产品的业绩表现也属稀松平常 。 去年下半年以来 ， 受二级市场行业表现影响 ， 主动权益类公募“科技、医药、消费”三大能力圈凸显 ， 此时建信基金在权益类产品上研究能力不足的弱点逐渐显现 。
在三者中比较来看 ， 公司明显在科技成长类产品上布局更多 。 据《红周刊》采访人员统计 ， 除了上述的科技创新外 ， 公司现有科技类的主动权益类产品还有信息产业、创新中国、互联网+产业升级、优选成长以及科技创新3年等5只 。 但仅以今年以来的业绩表现看 ， 上述产品迄今的平均净值增长率仅为11.05% 。
《红周刊》采访人员注意到 ， 其中由邵卓单独管理的产品就有建信信息产业和建信创新中国；截至6月18日收盘 ， 它们今年以来的净值增长率分别为19.22%和17.32% 。 值得注意的是 ， 与行业普遍抱团芯片、半导体等子板块的科技主题基金不同 ， 建信的这类产品思路明显发散得多 。
具体查阅上述产品的首季十大重仓股 ， 采访人员发现这两只基金的重仓股高度重合 ， 它们均重仓了齐心集团、亿联网络、华帝股份、南极电商、震安科技、长春高新、恒瑞医药、八方股份和鹏辉能源 。 从行业属性上看 ， 它们也分散在了轻工制造、化工、商贸等不同行业中 。


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