江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

娱乐资本论|华尔街为什么不看好陌陌？，Q1股价下滑40％( 二 )


“除此以外 ， 相比游戏而言 ， 秀场直播的付费用户更加失衡 ， 平台主要收入来自于土豪（高R用户） ， 手游有月卡、6元首冲、还有battlepass ， 这些低氪手段都是在直播里找不到相应的 。 ”
世雄表示 ， 所以秀场直播的土豪受到疫情影响降低了打赏额度 ， 就会直接对平台造成影响 。
除了陌陌外 ， 同属秀场直播领域的欢聚时代也受到了疫情冲击 。 根据其5月21日公布的第一季度财报显示 ， 欢聚集团控股权益的净利润为人民币3.867亿元（约合5460万美元） ， 去年同期净利润为31.204亿元 ， 同比下滑87.6% 。 付费用户总数同比下降3.6%至400万 ， 去年同期为410万 。
陌陌的基本盘正在迁移
虽然大盘同为秀场直播 ， 同样遭遇了疫情下波动 ， 但从二级市场表现来看 ， 投资者对于YY的认可度要更高 。 相比疫情开始前62.5的股价 ， YY当下也只下跌了不到3% 。
究其原因 ， 或许是YY的海外故事给了投资者信心 。 财报显示 ， 截止第一季度 ， 欢聚时代全球平均移动端月活跃用户达到5.201亿 ， 其中77.0%来自海外市场 。
那么对于陌陌而言 ， 直播以外 ， 它的新故事是什么？
如果观察财报其实不难看出 ， 陌陌的直播收入占比正在降低 ， 据财报显示 ， 第一季度陌陌直播服务营收23.32亿元 ， 占陌陌总营收的64.9% 。 而2019年第一季度陌陌直播服务营收占总营收比例为72.2% 。 同比下降了近10个百分点 。
取而代之的则是其增值服务收入正在走高 ， 财报显示 ， 2020年第一季度陌陌增值业务营收11.758亿元 ， 占总营收32.7%；而2019年第一季度增值业务营收9.038亿元 ， 占总营收24.3% 。
陌陌的增值业务主要来源于付费会员收入 ， 即用户付费后可以解锁更多结识陌生人的权益 ， 这也或许意味着 ， 陌陌正在重新加注回归陌生人社交赛道 。
娱乐资本论|华尔街为什么不看好陌陌？，Q1股价下滑40％
文章图片
事实上 ， 这一点从陌陌近几年前收购探探 ， 并且频繁投资孵化多个垂直社交产品瞧瞧、Cue、赫兹、MEET、织音等多款社交产品上也能看出 。 今年一月 ， 陌陌还推出极速版 ， 意在发力下沉市场 。
按照此前剁主采访唱吧创始人陈华的观点 ， 直播的功能更多体现在变现环节 ， 而非流量增长 。 而之所以陌陌能在同类型的秀场直播中脱颖而出更多的是基于陌生人社交属性 ， 吞并陌陌之后 ， 更是几乎处于国内垄断地位 。
根据此前公布的陌陌公布的用户结构显示 ， 其用户构成主要以男性为主 。 而这批用户也正是秀场直播的主力 。 根据易观数据显示 ， 娱乐直播用户中 ， 以31-35岁收入稳定、具有较高且稳定消费能力的人群占比最高 ， 达到28.2% 。
或许对于一二线城市的年轻用户而言 ， 陌生人交友还有tinder和线下场景可以选择 ， 但对于其他地区/年龄层以外的用户来说 ， 陌陌+探探几乎就成了他们唯一的渠道 。
这给陌陌的直播生长注入了流量 ， 但也给其产品氛围造成冲击 。
六年前 ， 陌陌用户的男女比例还是3：2左右 ， 而在2018年的Q1 ， 这个比例减少到了8：2左右 。 陌陌最初的女性用户比例并不低 ， 直播业务的植入和不健全的用户生态 ， 带跑偏了陌陌的社交基调 。
陌陌也在这个过程中逐渐缺少了“线上交友”的属性 。 如今打开陌陌动态下 ， 也不难看出 ， 在每一个女性用户的动态下 ， 充斥着的都是男性用户的留言 。
娱乐资本论|华尔街为什么不看好陌陌？，Q1股价下滑40％
文章图片
而回归到直播界面 ， 整个板块几乎都是女主播的身影 ， 直播模式也较为单一——基本以陪聊直播为主 。
过度依赖秀场直播也给陌陌带来后患 ， 比如抖快的直播在疫情下 ， 可以迅速切换到直播+的生态中 ， 把直播赋能到各行各业 ， 但陌陌则缺失了这个能力 。


推荐阅读


上一篇：新商业情报NBT|字节跳动为什么要投资一家火锅食材便利店

下一篇：趣头条|罗永浩谈理想ONE：它几乎完全没有对手