风生焱起|同日2家企业重组上会均被否决，罕见
文章图片
A股市场上 ， 无论是IPO还是非公开发行股份的并购上会都是高通过率的存在 ， 不过在本周而言 ， 有5家企业涉及发行股份购买资产闯关并购重组委 ， 最终却是有多达3家企业被否决 ， 否决率达到了60% ， 并且在最近一场（29日）的审核——2020年第23次会议审核结果 ， 更是出现了2家企业的发行股份购买资产均遭遇否决的一幕 。
第一家是 ， 亿通科技 。 这家主营广播电视设备的研发、生产和销售以及承接智能化视频监控工程服务的江苏企业 ， 在2011年5月IPO登陆A股创业板 ， 不过从2016年开始 ， 公司营业收入不断萎缩 ， 净利润从2016年到2019年更分别只有379.63万元、365.66万元、497.90万元、634.30万元 ， 可以说已经逐步沦为壳资源股 。 反观公司股价倒是不弱 ， 从2018年10月至今 ， 公司二级市场股价已经悄然反弹一倍 ， 不过受制于业绩颓势 ， 也是让公司感到压力 。 
文章图片
在这种背景下 ， 亿通科技求变 ， 但是多年来未见实质性的成效 ， 最终和许多上市公司那般 ， 策划了对外并购——宣布拟通过发行股份及支付现金的方式购买吴和俊等13名股东合计持有的华网信息100%股权（作价12.90亿元） ， 同时公司拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金 ， 募集配套资金总额亿通科技不超过3.5亿元 。
该笔交易标的附带了2019-2022年扣非后净利润分别不低于1.05亿元、1.30亿元、1.50亿元、1.55亿元的业绩承诺 。 这是亿通科技上市9年来的首次重组并购 ， 按照业绩承诺 ， 如果能够顺利兑现 ， 无疑将极大地提升亿通科技的业绩 ， 夯实公司的股价基础 。 对于这笔交易的前景 ， 亿通科技的董事长倒是信心满满 ， 今年3月还表态“再融资新规会给企业再融资提供更好的活力” 。
不过 ， 这笔并购重组最终还是未能闯过成功 ， 在否决的理由一栏 ， 证监会给出的意见是：申请人未能充分披露标的资产的行业地位和核心竞争力 ， 持续盈利能力存在重大不确定性 ， 且未能充分披露定价的公允性 。 
文章图片
【风生焱起|同日2家企业重组上会均被否决，罕见】第二家 ， 江丰电子 。 这家主营高纯溅射靶材的研发、生产和销售的浙江企业 ， 在2017年6月IPO登陆A股创业板市场 ， 不过从扣非后净利润来看 ， 公司2018年和2019年处于下降趋势 ， 分别同比下降12.70%和23.67% ， 反映公司主业压力较大 ， 上市以来涨幅不菲的股价更是让公司目前的业绩承压不小 ， 江丰电子也走向了对外并购 ， 寻求外力驰援的一幕 。
按照并购计划 ， 江丰电子拟以发行股份及支付现金的方式购买共创联盈持有的SilveracStella100%股权（估价16.03亿元） ， 同时拟采取询价的方式向不超过35名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金（募资不超过6亿元） 。 
文章图片
尽管这笔交易还附带了2021年-2024年净利润数分别不低于6,079.50千美元、21,477.22千美元、25,486.26千美元和27,293.56千美元 ， 看似较为华丽的业绩承诺 ， 但是始终是海外资产 ， 并且16.03亿元的收购将给上市公司带来高达13.3亿元的商誉 。
所以江丰电子的这笔并购从一开始就备受各方的质疑 ， 证监会本次拒绝的审核意见为：申请人未能充分披露标的资产定价的公允性 ， 未能充分披露商誉减值风险对上市公司未来盈利能力的影响 。 这些年 ， A股的上市公司因为并购最终演变为业绩炸雷的已经不在少数 ， 证监会从严做好并购重组的上会审核的把关工作 ， 倒是能为投资者减少一些未来潜在的炸雷 。 
文章图片
推荐阅读
- 大众证券报|新潮能源、金花股份同日被查，投资者索赔正当时
- 大众证券报|投资者索赔正当时，新潮能源、金花股份同日被查
- 基金两位副总经理同日离任 规模持续百名开外 泰信基金何时否极泰来？
- 风生焱起|盛运环保涨停了，国机返场的不良效应发酵，在确定退市的今日
- 员工■罚员工活吃蚯蚓：别让奇葩处罚没完没了
- 风生焱起|网宿科技拟8亿吞下在线教育企业，后者去年盈利不到500万元，原创
- 造血干细胞好样的！河南俩暖男同日捐献造血干细胞救人 都多次无偿献血
- 风生焱起|本周获得批文的企业数量是上周的4倍，IPO重现提速
- 中新网17省份连续一月以上无新增确诊病例，国内同日三个“零新增”
- 巧了！236万+232万+234万大奖得主同日领奖，钱花哪都想好了