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指数如何选择被低估的指数基金? 投资低估值指数基金真的能够赚钱吗？

指数如何选择被低估的指数基金? 投资低估值指数基金真的能够赚钱吗？
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炒股的人不管三七二十一 ， 整天就想低买高卖 ， 恨不得抓到每个所谓的低点价格满仓买进 ， 然后涨到最高价全部抛出 。 但大家有没有想过 ， 指数低估值是怎么得来的呢？为什么同一时间会有一些指数基金低估 ， 而另一些指数基金却高估呢？
估值的方式有很多 ， 没有哪一种敢拍着胸脯说一定准 。 所以 ， 估值是一种模糊的正确 ， 方向对了 ， 就可以了 。 通过估值判断当前价格是贵还是便宜 ， 做定投不用预测涨跌 ， 干就完了 ， 越跌越买 ， 估值越跌越加倍 ， 待估值高了就卖出 ， 完事 ， 不用操心 ， 不用睡不好觉 。
指数如何选择被低估的指数基金? 投资低估值指数基金真的能够赚钱吗？
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那么 ， 怎么判断指数基金低估了呢？
1、参考 低估的指数
指数其实就是一个股票投资组合 ， 相当于投资者按照一定规则购买一定数目股票 。
指数基金的买入原则是跟踪某一指数 ， 这个指数里面包括什么成份股 ， 就买什么股票 ， 成份股里面的配比是多少就买入多少 ， 所以说指数基金是被动的 ， 因为基金经理只是跟踪某一指数 ， 他们很大程度上不能决定买什么以及怎么买 。 既然指数基金追随指数的脚步 ， 找到低估的指数基金其实可以更本质地理解成找到低估的指数 。
2、历史相对估值低
【指数如何选择被低估的指数基金? 投资低估值指数基金真的能够赚钱吗？】历史相对估值低 ， 就是指数要相比过去时候便宜 ， 至少不贵 。 参考这个数据最大的好处 ， 就是可以用来排除短期被炒作厉害的行业板块 。 不过相对估值策略 ， 也有失效的时候 ， 而且指数越窄往往有效性越差 ， 尤其忌用在强周期性指数上（原材料、贵金属） 。
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3、盈利能力进入周期低谷
股市背后是一间间上市公司 ， 上市公司盈利能力进入周期低谷 ， 盈利能力下降 ， 再给出和原来同样的估值势必不合理 ， 所以也就有现在低估值的指数 。 但盈利能力不会始终保持下滑 ， 每隔几年 ， 盈利能力就会出现周期性的上涨和下跌 。 如果在盈利能力周期底部以低估值买入 ， 进入盈利能力上行周期时 ， 盈利和估值双双上涨时卖出 ， 就能获利 。
4、针对不同对象采用不同方式
具体指数采用不同估值指标进行参考 ， 盈利相对稳定的宽基指数像上证50、沪深300、中证500等 ， 可直接参考市盈率百分位 ， 也就是PE估值处于指数历史区间的哪个位置 ， 在前30%或者20%分位证明指数目前估值状态比历史70-80%区间都便宜 。
而对于一些周期性的行业指数 ， 比如金融行业 ， 证券指数、银行指数等 ， 采用市盈率指标估值容易失真 ， 因为盈利不稳定 ， 所以可以采用PB百分位辅助估值 ， 也就是看指数的市净率 ， 同样处于历史低位就可以定投 。
指数如何选择被低估的指数基金? 投资低估值指数基金真的能够赚钱吗？
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5、黑天鹅
黑天鹅主要指无法预测的意外事件 。 这些事件也会突然导致股市大幅暴跌 ， 出现低估值 。 但并不是所有黑天鹅都可以参与的 ， 能参与的是那些能引起短期暴跌 ， 但对背后公司长期基本面没有什么影响 。 譬如 ， 英国退欧导致h 股指数大跌 。 英资曾经在港股中的占比很高 ， 这些投资者的观念里港股就是 " 海外资产 " 。 英国退欧时较多投资者降低风险较大的股票资产占比 ， 优先卖出 " 海外资产 "而导致港股大跌 。 其实 ， h 股主营业务在国内 ， 跟英国退不退欧关系不大 ， 黑天鹅引发英资恐慌抛售h股 ， h股指数大跌 ， 给投资者送“红包” 。
黑天鹅导致短期恐慌 ， 恐慌过度时会发生大幅下跌 ， 可这就给了我们低估买入的绝佳机会 。
本文首发于微信公众号：股票汇 。 文章内容属作者个人观点 ， 不代表和讯网立场 。 投资者据此操作 ， 风险请自担 。


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