美股研究社单季会员净增1200万 爱奇艺会员的增长究竟靠什么？
北京时间5月19日, 爱奇艺公布了截止至2020年3月31日的第一季度未经审计的财务报告 。 财报数据显示 ， 2020年一季度爱奇艺总营收达到76亿元人民币(约合11亿美元) ， 同比增长9%， 总营收和同比增速超公司此前预期 。
本文插图
在不少中概股Q1季度都出现营收下滑的情况下 ， 爱奇艺本季度却能实现同比增长 。 在财报发布后 ， 爱奇艺也收获交银国际、摩根大通等知名投行的买入评级 ， 这也是基于爱奇艺本季度财报表现看好该公司的未来发展 。
从财报的整体情况来看 ， 在爱奇艺整体保持稳健增长的基础上 ， 会员业务的增速依然强劲 。 为什么爱奇艺能够在会员服务方面持续保持高增长？在会员业务高增长背后 ， 爱奇艺究竟是如何做到的？本次财报以及财报后的分析师会议上 ， 已经些许透露了答案 。
营收76亿超预期 流媒体市场还有巨大增长空间
财报显示 ， 爱奇艺第一季度总营收为人民币76亿元 ， 同比增长9% ， 其中会员业务营收为人民币46亿元 ， 同比增长35% ， 业绩表现超出市场预期 。
其中 ， 本季度财报数据最亮眼的还是会员规模与数量 ， 数据显示 ， 截至2020年3月31日 ， 爱奇艺的总订阅会员人数为1.189亿人 ， 同比增长23% ， 其中99.2%为付费订阅会员 ， 也就是说 ， 单季爱奇艺净增1200万会员用户 。
在成本方面 ， 第一季度营收成本为人民币79亿元 ， 比去年同期增长9% ， 这主要是由于内容成本增长 。 爱奇艺第一季度内容成本为人民币59亿元 ， 同比增长11% 。 除此之外 ， 因为增加研发投入 ， Q1研发支出为人民币6.781亿元 ， 同比增长13% ， 主要由于研发人员相关薪酬支出增加 。
从整体的营收占比情况来看 ， 一季度会员收入已经占据爱奇艺本季度营收的61% ， 而2019年会员业务收入占总收入的约49% ， 这意味着会员服务依旧还是爱奇艺增长的强劲动力 。
值得关注的是 ， 目前全球不少流媒体平台都相继发布最新财报数据 ， 从爱奇艺、奈飞、Disney+的付费用户增长表现来看 ， 他们的活跃用户的增长均超市场预期 。 其中流媒体巨头奈飞一季度付费用户净增人数为1577万人 ， 爱奇艺也再次实现千万会员增长 。 这背后其实告诉我们 ， 流媒体市场还有巨大的增长空间 。
从爱奇艺财报来看 ， 本季度营收保持较好的同比增长 ， 显然与会员业务的强劲增长有直接关系 。 正如爱奇艺创始人兼 CEO 龚宇所言 ， 会员业务和营收强劲的增长 ， 离不开爱奇艺强大的内容供给 。 在会员营收高增长背后 ， 爱奇艺究竟做对了什么？
会员规模持续保持高增长 ， 爱奇艺的增长靠什么？
本季度 ， 爱奇艺会员数新增1200万 ， 这已是它第三次实现单季度净增会员规模实现千万级增长 ， 远超同行增长速度 。 随着流媒体行业三足鼎立的市场格局逐渐开始分化 ， 爱奇艺的竞争优势逐渐显现出来 。
在财报会议上 ， 爱奇艺释放出了一个重要信号 ， 那就是会员规模不断攀升的同时 ， ARPU值也在不断提升 ， 爱奇艺CEO龚宇表示 ， 会员业务进入新阶段 ， 会员数量和ARPU成增长引擎 。 这样的出现也凸显出 ， 中国流媒体行业发展越来越顺 ， 用户付费习惯正在养成 。 不过 ， 在一季度同样的市场环境下 ， 爱奇艺的单季度会员增长达到同业的两倍 ， 背后自有其差异化竞争优势 ， 这个差异化优势究竟体现在哪里？
一、内容的即时和"长尾价值"
对比奈飞和迪士尼的发展情况来看 ， 他们之所以能够成为全球领域拥有大量付费用户支持的平台 ， 核心就是在内容方面拥有很强的竞争力 。 而爱奇艺如今做展示出来的内容实力 ， 也深深吸引着消费者 。
一方面 ， 爱奇艺在原创制作内容上的优势正逐步凸显 ， 这也成为吸引用户成为付费用户的重要动力 。
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