股票国产替代绝地反击，明星基金经理最新重仓股曝光
在国内市场选择科技类基金 ， 信达澳银冯明远注定不能绕过 。
冯明远 ， 出生于1983年 ， 毕业于浙江大学计算机专业 。
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冯明远对TMT领域的投资研究可追溯到2010年 ， 入行时他曾担任平安证券分析师 ， 2014年转任信达澳银基金研究员 ， 2016年10月担任信达澳银新能源产业基金经理 。
在此过程中 ， 冯明远一直扎根在科技领域 ， 聚焦于电子、通信、计算机、新能源、机械装备、原材料等领域的研究 ， 投资风格相当稳定 。 他善于自下而上选股 ， 关注公司的投资价值 ， 仓位不做择时 ， 对行业轮动、宏观层面等关注度较低 。
同时 ， 他注重通过DCF模型（现金流折现估值模型） ， 对定期财报、公开资料等信息进行分析 ， 再结合调研情况 ， 判断公司的投资价值 。
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多年的积累沉淀 ， 让冯明远对TMT行业有着独到的理解 。 “个股选择需要系统性地了解公司治理结构、管理层背景、技术背景等情况 ， 尤其要关注科技类公司的产品迭代 。 ”冯明远表示 ， 总体而言 ， 要在细分行业中找到具有技术和成本特色 ， 有竞争力的公司 。
这样的投资框架 ， 让冯明远管理的基金呈现出“高收益、低换手率、持股分散”的特征 。
也正是这种投资框架 ， 冯明远斩获了骄人的业绩 。
冯明远管理的信达澳银新能源产业 ， 自2015年7月31日成立至今 ， 总回报为205.22% ， 年化回报高达26.21% ， 而同期沪深300几乎没动 ， 年化回报仅为0.59% 。
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“业绩增长是资本市场永恒的主题 ， 寻找估值与业绩成长匹配的成长股 ， 是应对市场风格变化的不变手段 。 ”冯明远说 。
此前对欧菲光的投资 ， 可谓冯明远的精彩之作 。
2019年第四季度 ， 欧菲光成为信达澳银新能源产业的第一大重仓股 ， 持有股份数量为768.72万股 ， 持仓市值高达1.2亿元 。
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彼时 ， 欧菲光股价刚刚爬出底部 ， 经营情况出现了一些改善 ， 但很多人还看不到 。
后来的发展验证了冯明远的眼光 。 欧菲光在2019年第四季度短暂休整后 ， 很快再度拉升 ， 并在今年2月份走出阶段性高点 ， 期间涨幅超过50% 。
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精准地把握反转机会 ， 来自冯明远对新兴产业、高端制造领域的深刻理解 。
冯明远接受媒体采访时曾表示 ， 看好四大细分领域的投资机会 。
一是通信方向 ， 主要聚焦5G网络建设 。 未来2-3年国内基站建设处于高投入期 ， 可以关注高端技术的投资机会 。
二是电子领域 ， 包括消费电子、汽车电子、家电电子、半导体等细分行业 ， 重点关注穿戴设备、智能硬件 ， 以及半导体国产化、汽车电子等行业 。
三是计算机领域 ， 主要为5G时代的行业应用 ， 可以发掘能源、电信、医疗等领域的机会 。
四是新能源车领域 ， 新能源车目前处于发展的初期 ， 渗透率不高 ， 未来拥有广阔的发展空间 。
具体到5G的投资方向 ， 冯明远分析 ， 从早期的通信开始 ， 智能硬件、软件、应用都将不断延伸 。 与此同时 ， 随着国产替代化在装备、原料、产业等领域的不断深入 ， 存在巨大的投资机会 。 “在这过程中 ， 叠加资本市场的政策红利因素 ， 很多中小型的公司都有机会实现成长 ， 加速发展 。 ”
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