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[投资者]洞察|交银施罗德基金或踩监管红线 重仓小盘股是为投资者着想？( 二 )


按照举牌规则 ， 六个月内不得卖出上市公司的股票 ， 或者在卖出后六个月内又买入 ， 由此所得收益归该上市公司所有 。 截至2019年末 ， 相较去年第三季度 ， 何帅管理的三只基金均有或多或少的持股变动 ， 这也已越过举牌未披露并进行短线交易的红线 。
对于上市公司索要收益的问题 ， 可以追溯到2007年“东吴基金违规短线交易 ， 国投中鲁(600962,股吧)索要1500万元收益” 。 彼时 ， 东吴价值成长双动力(580002)基金持有国投中鲁达955.2991万股 ， 占其总股本5.78969% ， 恰恰在举牌国投中鲁不久 ， 东吴基金又选择闪电卖出 ， 通过二级市场减持国投中鲁 ， 持股比例降至为总股本的2.1730% 。 在东吴建仓过程中 ， 国投中鲁股价涨幅较大 ， 从6.64元飙升至13.18元 ， 涨幅高达98.5% 。 按3元/股的收益 ， 减持600万股收益超过1500万元 。 不过 ， 实际操作中大多数短炒的收益并不多 ， 程序非常麻烦 ， 上市公司往往不了了之 。
鸡蛋都放一个篮子里安不安全？
根据4月初 ， 中国证券投资基金业协会公布今年2月的公募基金行业数据 。 截至今年2月底 ， 143家公募基金管理人管理的公募基金总只数达到6685只 ， 公募基金资产净值合计16.36万亿元 。 基金经理管理的产品想要从众多公募基金中脱颖而出 ， 就一定要有较为亮眼的业绩 ， 而重仓小盘股似乎可以提供弯道超车的机会 。
从持仓来看 ， 何帅管理的基金恰恰偏爱中小盘股 。 假如市场行情持续火热 ， 不论是游资还是投资者对小盘股的关注程度都会有所增加 ， 小盘股市值也会水涨船高 。 届时 ， 重仓这些股票的基金也能获得较好的业绩 。
不过 ， 在市场平淡的时候 ， 小盘股也会因流动性较差 ， 出现不少问题 ， 如果公司出现风险事件 ， 过高的仓位会使基金经理很被动 ， 当然 ， 基金持有人的权益也将受到损害 。
然而 ， 对于绝大多数基金投资者而言 ， 选择基金投资就是为了分散风险 ， 平稳收益 。 交银施罗德何帅的操作究竟是用投资者的钱为自己铺路还是为投资人着想？
【[投资者]洞察|交银施罗德基金或踩监管红线 重仓小盘股是为投资者着想？】另外 ， 从公司层面来看 ， 交银施罗德基金对基金经理何帅的行为难道是一无所知 ， 还是睁一只眼闭一只眼 ， 纵容员工钻监管空隙？
（责任编辑：赵鹏 ）


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