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[分析师]云办公概念股最高大涨超73%！新财富分析师解读“云办公”的机会



[分析师]云办公概念股最高大涨超73%！新财富分析师解读“云办公”的机会
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国外疫情不断加剧、确诊人数不断攀升、居家隔离措施升级......这一幕幕似曾相识 。 此前对“病毒”漠不关心的老外 ， 现在也不得不重视起来 。
之前 ， A股的“云办公”概念股借着疫情红火了一把；而“历史总是惊人的相似” ， 海外云“云办公”概念股也因为海外疫情的不断加剧开始“发力” ， 截止4月8日 ， 2020年以来 ， 相关海外个股有明显的大涨 ， 比如中概股zoom就大涨了73.15.% ，
前段时间 ， 聪明投资者邀请到了2019新财富分析师计算机第二 ， 申万宏源证券TMT部门总监刘洋 ， 现场回答了“云办公”产业链以及投资机会等诸多问题 。 作为增量不断细分产业链 ， “云办公”概念也绝不是昙花一现！
在1个小时的互动问答中 ， 云办公领域包含哪些？成长逻辑是什么？有哪些公司可以走出来？刘洋一一进行了分析：
“云办公这个领域可以横纵双向扩展 ， 横向是办公、教育、医疗各种行业属性的 ， 纵向领域分成一些环节 ， 既包括硬件设备的云化 ， 还包括云的文档、云交流的PaaS等 。 ”
“厂商的竞争力主要分两种：一个是规模优势和品牌力 ， 比如华为、腾讯、微软 ， 这些有品牌利益；还有一些企业有产品力 ， 在一些细分的领域 ， 比如A股有一些公司做云视讯 ， 从硬件切入到软件 ， 它同时把安全、高清、防抖动这些东西放在里面 。 ”
“我要补充的一点就是商务能力 ， 大家觉得差异不大 ， 可能最近的差异也就是有几个会议平台容易被踢出去、宕机了 ， 因为春节的时候 ， 服务器要紧急服务互联网行业扩10%的产能 ， 这些技术更多的是在于商务能力 。
因为这个领域你拿到大量客户去做特殊场景的开发 ， 用户体验会反过来去迭代用户的研发 ， 所以有没有能力去获得初始客户？第一种是成名的巨头 ， 像华为这种 ， 第二种是在一些细分领域上资源不够多 ， 通过这种卡位或者推广获得领域的 ， 这是渠道 。 ”
“不是只有云视讯、云办公领域的估值是大家会认为偏高或者是不可理解 ， 而是所有的整个 ， 尤其是科技的情况 ， 我个人根据报告的判断是今年会躁动 ， 明年会开始有风险 ， 所以这个时候的估值不用当真”
聪明投资者对交流内容进行了全程记录 ， 以下是部分精彩实录 。

[分析师]云办公概念股最高大涨超73%！新财富分析师解读“云办公”的机会
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竞争力取决于规模和品牌 做得足够细分的也可以
1、简单介绍一下云办公的概念 ， 国内“云办公”的产业链目前是什么样的一个情况？上下游的竞争力分别如何？“云办公”产业链中 ， 哪一个细分赛道能够成为未来投资的核心？
刘洋：首先 ， 云办公这个领域 ， 做一个比喻 ， 以前大家在家里消费的时候 ， 是直接在线下去购买 ， “云化”的消费 ， 就相当于按照京东、淘宝、拼多多来购买 。
我们把这套思维放到to B,办公领域就是云办公 ， 这个领域大家的定义不一样 ， 但我觉得可以横纵双向扩展：
第一 ， 横向是办公、教育、医疗各种行业属性的 ， 因为我们国家会做很多行业定制的领域 。
纵向领域分成一些环节 ， 既包括硬件设备的云化 ， 比如说我们要高速的通信、视频传输的硬件的支持云化 ， 云的基础设施像亚马逊、阿里云 ， 还包括云的文档 ， 比如金山办公 ， 或者像微软、金山、有道的一些文档的处理 ， 还有一些云交流的PaaS ， 统一调度的 ， 像现在语音相关的PaaS ， 比如华为、亿联、video这些公司 ， SaaS ， 包括亿联、会畅、互联这些 ， 所以它其实是横向和纵向双料的一个领域 。
这个过程里面 ， 大家会发现 ， 第一 ， 有横向做行业应用的 ， 第二 ， 有基础的硬件厂商、技术的云厂商和专用的软件厂商以及一些互联网厂商 。


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