江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

「私募排排网」连续五年赚钱！管理期货强势碾压，疫情冲击股票折戟，多头却霸屏五星榜单！?



「私募排排网」连续五年赚钱！管理期货强势碾压，疫情冲击股票折戟，多头却霸屏五星榜单！?
本文插图

2020年一季度 ， 全球股市全面下挫 ， 遭遇了2008年金融危机以来最高跌幅 ， 标普500股票指数下跌20% ， 纽约道琼斯工业平均指数和伦敦富时100股票指数更是出现自1987年以来最大单季跌幅 ， 分别下挫23%和25% 。 据不完全统计 ， 在3月份 ， 有包括美国、加拿大、巴西、韩国等在内的11国股市触发熔断 。
反观国内市场 ， 在经历了前期攻势猛烈的上涨行情后 ， 受外围市场暴跌和恐慌情绪影响 ， A股市场也陷入了震荡下探之中 ， 沪深股指均出现了一定跌幅 。 股票市场跌宕起伏 ， 但却丝毫不影响私募备案发行产品的热情 ， 1月份受春节假期影响 ， 私募产品备案数为1284只 ， 2月份受新冠肺炎疫情影响 ， 私募产品备案数量1219只 ， 而在股市跌跌不休的3月份 ， 却有2733只私募基金产品完成备案登记 ， 数量出现了翻倍 。
01
股票策略垫底 ， 管理期货策略逆势“坚挺”
今年以来 ， 在变幻莫测的环境下 ， 八大策略表现喜忧参半 ， 与市场呈高度相关的股票策略、宏观策略、事件驱动和复合策略均出现了不同程度的亏损 ， 但管理期货、相对价值、固定收益和组合基金却逆势飘红 。
3月份低迷的市场表现对私募产品的收益不容小觑 ， 根据私募排排网数据显示 ， 近一个月股票策略惨遭折戟 ， 平均收益-4.34%垫底 ， 抹去了前两个月的大部分涨幅 ， 宏观策略同样受影响较大 ， 平均收益-3.82% 。 在A股接连单日急剧下挫 ， 同时出现持续数日调整下 ， 不少私募基金产品也出现较大幅度的回撤 ， 其中与股市紧密相关的股票策略产品更是从2月份的超六成产品赚钱在3月份变成将近八成产品出现亏损 。

「私募排排网」连续五年赚钱！管理期货强势碾压，疫情冲击股票折戟，多头却霸屏五星榜单！?
本文插图

（数据来源：私募排排网 ， 截至3月27日）
2020年3月 ， 疫情在全球扩散 ， 股市、黄金、原油等资产均出现了大幅震荡 ， “控制回撤”成了当前资本市场投资的关键词 。 在这样的大环境之下 ， 管理期货策略表现突出 ， 部分管理期货基金受到市场高度关注 。
与股票策略相比 ， 管理期货策略却走出了逆势的“坚挺”行情 ， 平均收益为正3.15% ， 成为了八大策略平均收益的榜首 。 全球股市及商品市场都呈现持续下跌状态 ， 在危机时刻CTA策略又再度发挥“危机alpha”的优势 ， 靓眼的业绩表现使其成为近期的明星策略 。
02
市场震荡股票虽折戟 ， 主观多头仍霸屏五星榜单
虽然2020年开局不利 ， 但不得不说 ， 对于股票主观多头而言 ， 刚刚过去的2019年是一个“牛年” ， 年初和年尾的两波上涨行情 ， 蓝筹价值和科技成长接力 ， 让不同投资风格的管理人都斩获了不错的收益 。 在权益市场表现良好之下 ， 虽然和同期沪深300指数36.07%的涨幅相比稍加逊色 ， 但股票策略依旧以23.19%的收益率排名第一 。 大部分股票策略私募产品收益率为正 ， 正收益率比例高达91.04% ， 其中收益率在50%以上的有1043只产品 ， 可见2019年股票策略私募基金表现非常出色 。

「私募排排网」连续五年赚钱！管理期货强势碾压，疫情冲击股票折戟，多头却霸屏五星榜单！?
本文插图

（数据来源：私募排排网 ， 截至4月6日）
股票策略主要投资股票和股票衍生品 ， 与相对价值策略相比 ， 股票策略的净风险敞口相对较大 。 尤其是主观多头私募的业绩大多带有很强的周期性 ， 这样很容易导致产品业绩跟随风格轮动而出现较大波动 。 从最近五年股票策略私募基金的行业风格可以看到 ， 中证金融行业在最近三年出现较为明显的变化 ， 行业敏感度上升明显 ， 其次是消费行业 ， 在2018年以来出现了较为明显的增加 ， 在2019年以来继续保持着小幅上升的态势 ， 也比较符合2019年白酒猪肉家禽板块等消费行业资金流入量较大的市场特征 。


推荐阅读


上一篇：@券商股冲高回落，到底是什么原因？

下一篇：『定海新闻』熔喷布机筒螺杆订单暴增 金塘螺杆企业最近忙坏了