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「拓土开疆战四方」浮动管理费率基金即将再扩容，打破旱涝保收

【「拓土开疆战四方」浮动管理费率基金即将再扩容，打破旱涝保收】外汇天眼APP讯:打破行业“旱涝保收”固定管理费模式的浮动管理费率基金持续推进 ， 近日 ， 又有两只新产品投入发行 ， 在费率结构上也有所创新 。 而首批运作的此类基金在极端行情考验之下 ， 体现出较强的抗跌能力 。
「拓土开疆战四方」浮动管理费率基金即将再扩容，打破旱涝保收
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嘉实、鹏华发行新产品
2019年12月 ， 浮动费率基金重新开闸 ， 首批6只浮动管理费率基金陆续发行运作 。 进入4月份以来 ， 嘉实基金、鹏华基金相继发行了浮动费率基金 。 昨日正式进入发行期的鹏华价值共赢两年持有期混合基金 ， 是鹏华基金旗下首只浮动管理费率产品 ， 由明星基金经理王宗合掌舵 。 王宗合表示 ， 鹏华价值共赢基金的投资策略不是去判断市场 ， 而是选择优质个股；基金的建仓与减仓操作并非仅看短期效果 ， 更多是基于中长期视角 ， 在合乎投资理念的情况下进行投资 。
4月1日到3日发行的嘉实瑞和两年持有期基金同样是一款浮动管理费率基金 ， 拟任基金经理归凯认购500万元 。 归凯表示 ， 当前不论是A股还是港股估值均处于历史低位 ， 短期市场调整为中长期投资创造了较好的价值坑 ， 也是买入优质标的的良机 。
稍早于3月5日至3月28日发行的景顺长城价值领航两年持有期混合型基金 ， 也是一款浮动管理费率基金 ， 该基金于3月23日成立 ， 规模17.46亿元 ， 由鲍无可担任基金经理 。
浮动管理费率基金最受关注的自然是其费率结构 。 包括首批6只产品在内 ， 已有的浮动费率基金管理费为每年0.8% ， 当基金业绩大于等于8%时 ， 对超过部分提取业绩报酬 ， 计提比例一般为20% 。
采访人员发现 ， 鹏华价值共赢混合基金略有创新 ， 固定管理费率为0.8% ， 当基金年化回报率超过8%时 ， 按照不同档位提取业绩报酬：如收益率大于8%而小于等于12% ， 对超过部分收取12%的业绩报酬；收益率大于12% ， 提取业绩报酬的比例升至20% 。 经测算 ， 若该基金年化收益率达到13.1%且提取了业绩报酬时 ， 其管理费率仅相当于通行的1.5%的费率水平 。
对于新上市的浮动费率基金 ， 市场反应较为平静 。 实际上 ， 各家基金公司都非常重视浮动管理费率基金 ， 派出了业绩长期优秀的基金经理管理 。 从发行情况看 ， 除兴证全球旗下基金“一日售罄”启动比例配售之外 ， 其它基金成立规模多在10亿元左右 。
“浮动费率基金基本都是有封闭期的产品 ， 此类基金本身发行难度较高 ， 往往需要市场环境的配合 。 不过 ， 都说‘基金好做不好发’ ， 目前的市场可以说是基金布局的较好时间点 。 ”据沪上一家基金公司市场部人士补充 ， 浮动费率产品有较长的考核周期 ， 可以让基金经理将更多精力聚焦在投资上 ， 更好地执行投资策略 ， 产品的生命力较强 。
首批浮动管理费基金
表现优于指数
重新开闸后的首批6只基金于去年12月成立 ， 至今运作已满3个月 ， 而这3个月市场极端动荡 ， 这些产品体现出不错的抗跌能力 。
截至4月7日 ， 首批6只基金中 ， 国泰研究精选基金表现最好 ， 成立以来收益率为11.52% ， 华泰柏瑞景气回报一年A的收益率为2.94%、中欧启航三年持有期A为1.99% 。 另外3只基金 ， 华安汇智精选、兴全社会价值三年持有和富国阿尔法两年成立以来的收益率分别为-1.18%、-1.69%和-1.68% 。
这些产品均成立于去年年底 ， 相较一季度沪指接近10%的跌幅 ， 这些基金的表现较为抗跌 。 上述市场部人士表示 ， 浮动管理费率基金多数为封闭运作 ， 能够较大程度规避“追涨杀跌”的人性弱点 ， 有利于基金经理在震荡市中保持稳健操作 。
一家小型基金公司品牌总监分析 ， 今年以来受新冠肺炎疫情影响 ， A股市场剧烈波动 ， 指数大幅回撤 ， 偏股基金业绩分化显著 。 不过 ， 浮动费率基金一般基金经理都会跟投 ， 在这些产品上 ， 基金公司、基金经理和投资者的利益诉求是一致的 ， 过往运作的产品也证明了更好的“抗跌性” 。
数据显示 ， 截至4月6日 ， 于2014至2015年成立的浮动管理费率基金中 ， 如东方红产业升级、东方红睿元三年定期、安信价值精选等产品 ， 成立以来年化收益超过了20% 。


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