[第一海外金融]ETF会如次贷般摧毁美国股市?至少在三月份这并未发生( 二 )
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从具体流入资金的ETF来看 , 上周大幅流入资金的可投资级公司债基金LQD本周继续领跑 , 净流入34.4亿美元 , 可谓最近最为火爆的基金 。
而围绕大盘股的各类基金也在本周的前十出没 , 如挂钩标普500指数的IVV和VOO , 以及标普500指数价值股基金IVE和标普500指数成长股基金IVW , 正好让我们看看在这动荡的市场中两种风格的表现如何 。
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与预想的似乎不同 , 价值股策略的IVE跌的比成长股策略的IVW更惨 , 可见在抛售行情下 , 很多固有的投资逻辑都会有些不一样 。
我们还看到了SH , 即做空标普500指数的ETF , 在如今的市场中 , 这样的做空ETF显然是对冲风险的好工具 。
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从近一个月SH和SPY的对比来看 , 尽管从累积收益上 , SH的11.86%的收益不足以覆盖SPY高达17.34%的跌幅 , 但是已经可以做到一定的风险对冲 。 在过去 , 这样的做空操作对于个人投资者是非常陌生的 , 在今天都可以通过ETF来低门槛的实现 。
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而在净流出方面 , SPY以84亿美元排名第一 , QQQ紧随其后净流出近27亿美元 。
从ETF的资金流向来看 , 由于美国市场ETF品种的多样性 , 我们会发现其实在市场巨震的时候 , 暂时没有发生我们想象的资金剧烈变化的场面 。 但是在每周的资金整体流动数据之下 , 我们也常常会发现从不同品类ETF流向体现的细微变化 , 尽管围绕ETF的市场影响正面和负面还有争议 , 但是我们也看到哪怕在如今的局面下 , ETF依然是不同类型投资者最重要的投资工具 , 至于ETF逻辑上的带垮股市的雪崩是否会在后面出现 , 还需观察 。
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