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[日剧盘点]上投摩根新兴服务股票净值上涨2.20％ 请保持关注


【[日剧盘点]上投摩根新兴服务股票净值上涨2.20％ 请保持关注】
[日剧盘点]上投摩根新兴服务股票净值上涨2.20％ 请保持关注
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金融界基金04月01日讯 上投摩根新兴服务股票型证券投资基金（简称：上投摩根新兴服务股票 ， 代码001482）公布最新净值 ， 上涨2.20% 。 本基金单位净值为1.395元 ， 累计净值为1.395元 。
上投摩根新兴服务股票型证券投资基金成立于2015-08-06 ， 业绩比较基准为“中证800指数*85.00% + 中债-总指数*15.00%” 。 本基金成立以来收益39.50% ， 今年以来收益12.86% ， 近一月收益-4.91% ， 近一年收益35.83% ， 近三年收益47.78% 。 近一年 ， 本基金排名同类（45/713） ， 成立以来 ， 本基金排名同类（212/846） 。
金融界基金定投排行数据显示 ， 近一年定投该基金的收益为-- ， 近两年定投该基金的收益为-- ， 近三年定投该基金的收益为-- ， 近五年定投该基金的收益为-- 。 （点此查看定投排行）
基金经理为郭晨 ， 自2015年08月06日管理该基金 ， 任职期内收益39.50% 。
杨景喻 ， 自2015年12月30日管理该基金 ， 任职期内收益12.96% 。
最新定期报告显示 ， 该基金前十大重仓股为药明康德（持仓比例5.72% ）、立讯精密（持仓比例4.14% ）、韦尔股份（持仓比例3.55% ）、贵州茅台（持仓比例3.41% ）、歌尔股份（持仓比例3.33% ）、宁德时代（持仓比例3.31% ）、长春高新（持仓比例3.29% ）、三七互娱（持仓比例3.14% ）、信维通信（持仓比例3.12% ）、金山办公（持仓比例3.03% ） ， 合计占资金总资产的比例为36.04% ， 整体持股集中度（低） 。
最新报告期的上一报告期内 ， 该基金前十大重仓股为晨光文具（持仓比例5.41% ）、长春高新（持仓比例5.22% ）、我武生物（持仓比例5.09% ）、歌尔股份（持仓比例4.20% ）、凯莱英（持仓比例3.94% ）、康泰生物（持仓比例3.55% ）、恒瑞医药（持仓比例3.45% ）、韦尔股份（持仓比例3.43% ）、贵州茅台（持仓比例3.29% ）、药明康德（持仓比例3.14% ） ， 合计占资金总资产的比例为40.72% ， 整体持股集中度（中） 。
报告期内基金投资策略和运作分析
2019年第四季度市场震荡加剧 ， 10月以及11月上中旬 ， 市场基本延续此前的结构性特征 ， 电子、医药为代表的个股持续强势；但在11月中旬后 ， 受到过高的估值压力影响 ， 科技板块出现较大幅度、较长时间的调整和震荡 ， 这种调整贯穿于整个12月 。 与此同时 ， 估值较低、基本面改善预期明显的传媒、新能源车、汽车零部件板块出现了大幅上涨 。 四季度的另一条主线是周期股：受到地产投资韧性超预期和暖冬的影响 ， 地产股及建材板块表现良好 ， 建材板块更是四季度表现最佳的行业 。 同属周期板块且估值较低的化工、机械股亦表现优异 。
由于本基金的投资契约、持仓结构均非重仓周期品 ， 因此净值的表现在11月下旬后受到市场风格调整的影响 。 四季度 ， 基金进行了持仓结构的调整 ， 降低了估值过高的医药、食品饮料、农业板块的占比 ， 提升新能源车产业链、传媒产业链的配置比重 ， 同时在契约允许的范围内 ， 增加了具有上行空间的周期股持仓 。
展望后市 ， 我们认为宏观经济有一定的韧性 ， 但亦难有大的向上惊喜；经济政策层面 ， 主基调是“稳货币”和“宽财政”；稳经济的目的在于更好的促进结构转型和新兴产业的发展 。 市场风格方面 ， 我们认为市场将持续良性进化 ， 行业景气度高、基本面突出、估值合理的优质个股将继续贡献超额收益 。
在展望未来一段时间的市场时 ， 我们必须重视四季度的风格变化带来的启示 。 低估值因子在四季度体现出极其重要的作用 ， 虽然其在前3个季度体现的不明显 。 在A股历史上 ， 低估值因子一向和股票收益有着较显著的正相关 。 因此 ， 我们将更加全面的评估持仓的各个方面 ， 除了行业景气度、公司竞争力、财务成长性外 ， 需要更多的考虑个股的性价比 ， 在此基础上对持仓进行动态的调整 。 基金经理将继续勤勉尽责 ， 争取为持有人创造良好的超额收益 。


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