江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

「苏宁金融研究院」中国人的债务负担有多重？( 二 )


（1）日本
以日本为例 ， 20世纪80年代初 ， 消费贷款市场快速扩大 ， 高利贷、过度负债、个人破产等现象激增 ， 一度引发广泛关注 。 不过 ， 当时日本正处于“经济奇迹”阶段 ， 股市、楼市双泡沫 ， 巅峰时 ， “卖掉一个东京可以买下整个美国” 。 在资产升值的财富效应下 ， 居民高负债并未演变成大问题 。
20世纪90年代后 ， 资产泡沫破灭 ， 日本经济陷入失去的“二十年” 。 股价、房价暴跌 ， 居民总资产急剧缩水 ， 家庭资产负债率急剧升高 ， 泡沫掩盖下的高负债问题再次激化 。 同时 ， 居民收入增速放缓 ， 高负债问题很难在经济增长中自行消化 ， 长期拖而不决 ， 导致需求下降、效率低下 ， 反而成为经济复苏的阻力 。
2004年之后 ， 日本重新修订《破产法》《贷款业法》和《分期付款销售法》 ， 对消费贷款全面收紧 。 如规定消费贷款总金额不得超过借款人年收入的1/3、贷款利率不得高于20%、高压惩治黑市金融（非持牌放贷行为）、严禁诱导分期消费等 ， 对于个人破产审理 ， 也制定了更为宽松的条件 ， 缓释破产对借款人的影响 。
（2）韩国
韩国消费金融业务以信用卡为主 ， 占比在95%以上 。 韩国信用卡业务发端于20世纪60年代 ， 但真正的繁荣增长出现在1998年之后 。
1997年亚洲金融危机之后 ， 韩国把信用卡当作刺激内需的抓手 ， 全面放松信用卡监管 。 1999-2002年间 ， 韩国信用卡发卡量从3900万张增至1.04亿张（彼时韩国人口4800人） ， 人均持卡2.16张；信用卡使用额度从91万亿韩元（810亿美元）增至623万亿韩元（5253亿美元） ， 增长5.8倍 。
快速增长背后是无序发展 ， 发卡机构大力拓展无收入者和未成年人客群 ， 很快引发了信用卡危机 。 2003年末 ， 韩国信用不良人口达到370万人 ， 占经济活动人口的18% ， 占总人口的7.7% ， 元气大伤 。
「苏宁金融研究院」中国人的债务负担有多重？
文章图片
之后 ， 韩国采取一系列收紧和补救措施 ， 如限制现金取现比例、限制授信额度 ， 收紧信用卡公司融资规模、规范竞争等 ， 同时成立信贷恢复委员会帮助借款人解决信用问题 。 经过两年调整 ， 韩国信用卡业务重新回到上升趋势 ， 却终究回不到2002年的巅峰时刻 。
2020年会发生个贷危机吗？
日韩两国都因消费贷款的快速增长产生债务问题 ， 中国居民负债这几年快速增长 ， 会不会引发严重的个贷问题呢？
先给出答案：不会！
前面已经论证了中国居民负债总量可控 ， 下面从增速、结构和政策三个视角看一下 。
（1）增速可控
早在2017年底 ， 监管机构就开始着手控制 ， 限制现金贷、强化资本充足率、强调持牌经营 ， 给过热的消费金融刹车；之后 ， 又陆续对校园贷、场景贷（租房分期、教育分期等）进行结构监管 ， 严打高利贷、暴力催收行为 ， 基本切断了非持牌机构的发展空间 ， 成功把消费贷款增速降下来 。
「苏宁金融研究院」中国人的债务负担有多重？
文章图片
（2）结构可控
虽然居民整体负债仍有空间 ， 但年轻借款人占比高 ， 结构性的过度负债问题不容忽视 。
数据显示 ， 主流消费贷款机构90后用户占比大多在40%-50%之间 ， 他们收入低、负债高 ， 偿债现金流紧张 ， 很多人存在多头借贷问题 。
不过 ， 年轻人的收入增长曲线陡峭 ， 只要拉长期限 ， 债务问题不难化解 。 举例来说 ， 几万元的贷款可能把一个大学生压得喘不过气来 ， 工作两年后 ， 偿还债务却不成问题 。
所以 ， 只要控制年轻人的新增借贷规模 ， 存量债务可以交给时间消化 。 从这个意义上 ， 调控政策要稳 ， 稳住存量、控制增量 ， 几年以后 ， 结构性压力自会消解 。
（3）政策可控


推荐阅读


上一篇：「北京商报」在检疫结束前任何人员和货物不得上下船舶，海关总署：当船方申报有船员出现新冠肺炎相关症状时

下一篇：猜猜财来■要跟大家提几点操作建议！，边风炜：A股三大指数强力反弹