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「新浪财经」神州数码靓丽业绩外套下雷区 : 担保频 资产负债率超 85%( 二 )



「新浪财经」神州数码靓丽业绩外套下雷区 : 担保频 资产负债率超 85%
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此外还值得注意的是 ， 王晓岩去年减持了神州数码1303.25万股 。
事实上 ， 郭为这么高的股权质押率 ， 也从侧面说明公司资金仍然偏紧 。 尽管神州数码去年经营现金净流上升 ， 但公司资产负债率仍然偏高 ， 2019年末 ， 神州数码负债250.46亿元 ， 资产294.21亿元 ， 资产负债率高达85.13% 。
此外 ， 神州数码还有多项资产权利受限情况 。
因未决诉讼被冻结的货币资金、信贷资金监管账户存款余额受限、受限制定期存款及结构性存款、保函保证金、信用证保证金、银行承兑汇票保证金合计9.25亿元 。
为购买神州控股下属IT分销业务公司自北京银行中关村科技园支行借入5年期长期借款 ， 公司以持有的神码中国100%股权、神码上海100%股权、神码广州100%股权进行质押 。
公司自民生银行北京中关村分行借入3年期长期借款 ， 以持有的上海云角100%股权进行质押 。
公司自平安银行深圳分行借入5年期长期借款 ， 以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行质押 。
子公司神码深圳自平安银行深圳分行借入3年期长期借款 ， 以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行抵押 。
子公司神码深圳再次从平安银行深圳分行借入3年期长期借款 ， 仍然以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行抵押 。
过度依赖第一大客户
尽管多项业务营收同比上升 ， 不过占该公司营收或营业利润10%以上的行业产品或地区方面多个毛利率在下滑 ， 其中IT分销毛利率同比下降0.1% ， 企业增值业务毛利率同比下降0.71% ， 内销毛利率同比下滑0.12% 。
各个产品的成本普遍在上升 。 报告期末 ， 消费电子分销业务、企业增值业务、云计算及数字化转型、自主品牌、其他的成本同比均在上升 ， 其中增长最多的是云计算及数字化转型 ， 同比暴增179.89% 。
与此同时 ， 神州数码比较依赖第一大客户 。
2019年末 ， 神州数码前五名客户合计销售额占年度销售总额比例36.34% ， 而第一大客户的销售额就占了公司年度销售总额的32.19%！
至于第一大客户是谁公司并未披露 ， 但风险很明显 ， 如果第一大客户哪天弃之而去 ， 对公司造成大影响是必然的 。
供应商的集中度也极其高 。
【「新浪财经」神州数码靓丽业绩外套下雷区 : 担保频 资产负债率超 85%】2019年末 ， 神州数码前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例高达69.31% ， 第一大供应商和第二大供应商占年度采购总额比例分别为29.95%和18.02% 。


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