江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

牙科@第25篇：还在追科技股？美亚光电，牙科行业大牛股，科技含量比谁都高( 二 )


而一台CBCT机 ， 终端售价为在28-60万 ， 看看下表 ， 欧美大牌售价就是最贵的60万啦 ， 第二梯队价格30-50万 ， 成像质量不如欧美大牌；美牙呢？售价大约在28-35万之间 ， 质量却和日韩的一致 。
              这就是为啥 ， 美牙市场份额起来得这么快的原因 ， 质量好 ， 价格却便宜不少！
今后的逻辑就是 ， CBTB机继续在飞速发展的行业里享受增长的同时 ， 以国产替代进口 。
美牙的大杀器

好了 ， 文章看到这里 ， 你会觉得美牙的业绩已经很有看头了 ， 在之前的文章里 ， 我们也介绍的是美牙这两块业务 ， 但是 ， 没有完 。
仔细看公司的高端医疗设备产品 ， 你会发现 ， 多了一个口腔椅旁修复系统 。
在我们第一次写美牙的文章时 ， 这货还没有出现！！！！
这个椅旁修复系统 ， 主要应用于牙体缺损的修复 ， 一般来说 ， 配备了 CBCT 设备的医疗机构 ， 旁边都该配备椅旁修复 。
【牙科@第25篇：还在追科技股？美亚光电，牙科行业大牛股，科技含量比谁都高】
              最左边那货 ， 是扫描你的嘴的 ， 中间是成像系统 ， 最右边是切削系统 ， 用于辅助医生快速治疗口腔疾病 。
目前这套系统 ， 进口的单价在100万以上 ， 我国民营牙科诊所居多 ， 对盈利要求高 ， 因此价格敏感度高 ， 这也是为什么美牙的CBTB便宜一倍就能实现如此快的增长原因 。
早就有券商预测 ， 椅旁修复系统的市场份额至少是CBTB机的两倍 ， 美牙的椅旁修复正处于审批医疗注册资格证阶段 ， 有望于2020年上市销售！！！！
而口腔 CBCT 产品的成功 ， 使得美牙合作的诊疗机构客户达 5000 多家 ， 椅旁修复一出 ， 十分容易搭着现有的渠道卖出去 ， 如此一来 ， 就又是一个利润增长点 。
我们看看 ， 相关券商是怎么预测的......
              
总结

美牙的财务我们在第一篇文章里解读过了 ， 这里就不多讲了 ， 总之 ， 要钱有钱 ， 要多优秀有多优秀 ， 目前在业绩有保障的情况下 ， 又有望出新的大杀器....
在2019年盈利5.45亿的基础上 ， 我们预计公司后两年分别以25%、28%的速度增长 ， 则至2021年 ， 公司的利润为8.72亿 。
给予公司33倍市盈率的估值 ， 则2021年合理市值为：287.76亿 。

利益说明：尊重承诺 ， 文章中已说明的除外 ， 截止文章发出时 ， 价值事务所团队成员与文中所提公司无任何利益关系 ， 所有观点、结论 ， 均基于公开信息分析研究后得出 。 本文不构成投资建议 ， 投资有风险 ， 入市需谨慎 。


推荐阅读


上一篇：『特变电工』如何看待特变电工股票近期的密集放量？

下一篇：「5G」关注新周期，建仓目标大基建，这些个股放心持有！（名单）