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石油暴跌反而让金融鹦鹉的石油美元崩溃论没了裤子

石油暴跌反而让金融鹦鹉的石油美元崩溃论没了裤子
今天因为沙特与俄罗斯的石油大战 ， 油价大跌 ， 但国内石油期货却是平稳的 。 这背后的理论模型是怎么样的？中国的金融专家很多就是金融翻译家 ， 是西方舆论战略传播的金融鹦鹉 ， 这一次的走势 ， 真的让这群人没了裤子 ， 不过他们现在可以当鸵鸟！看看原油的内外盘 ， 现在的走势 ， 真的不好说中国就赚钱了！石油暴跌反而让金融鹦鹉的石油美元崩溃论没了裤子
原油外盘暴跌达到26% ， 在考验30美元的大关 ， 一下子的暴跌 ， 多少金融衍生品要爆仓？！石油暴跌反而让金融鹦鹉的石油美元崩溃论没了裤子
这个是国内的人民币原油期货 ， 可以看到的是价格是相差很多的 ， 有跌停限制 ， 而爆仓下来 ， 多少人损失的没有了裤子？正常的情况 ， 是应当可以内外套利的 ， 为何不发生套利让价格一样呢？为何境外降低了那么多国内不降呢？很多人以为石油就是国际市场的报价 ， 但不知道的是石油还是有配额的 ， 是欧佩克配额 ， 这一次为何大跌 ， 就是减少配额没有谈拢 ， 而配额减少了 ， 是谁的配额没有了 ， 也没有说 。 我们可以看到的是沙特卖给东亚的石油降价很少 ， 卖给欧洲的降价很多 ， 完全是不对等的 ， 里面真实体现的 ， 就是配额的价值 。 也就是国际油价降低了 ， 给中国的配额价格可以不降 。记得当初石油价格暴跌而两桶油境外石油衍生品爆仓的事情吗？人家早就做好了金融市场的对冲了 ， 别看油价跌了 ， 跌价的部分就是中国和俄罗斯买单的 ， 人家在金融市场早已经布局完毕了 。看看国内市场的“稳定”就很说明问题了 ， 这个不是美元霸权的终结 ， 而是美元霸权的加强 ， 这个内外差价 ， 体现了人民币买不到石油的情况 ， 在这样的情况下 ， 跌价的损失就是你买单的 ， 就算两桶油不亏 ， 也是国内的石油期货市场买单 ， 市场买不起的 ， 交易所就要买单 ， 背后还是国家的 。 当初一些交易所在石油暴跌当中崩溃 ， 背后让地方金融办背锅了 ， 变成了所谓非法交易所 ， 现在还有不少不稳定的因素 。对很多所谓的专家而言 ， 都是把关键性问题给说反了的！中国这样的理论落后才是问题的关键 。 08年危机发生 ， 不去研究为何当初在130美元的时候 ， 人家用腰斩的65美元 ， 与你对赌上涨10%！要不是当时最高就是147美元 ， 而是247美元会怎么样？你为何没有想到会36美元对65美元还腰斩 ， 最后价格会跌到四分之一？这里的理论差距不去想 ， 就想着人家几百页的法律文件 ， 居然没有漏洞可以钻 ， 只想着违约不了了 ， 当时来不及看几百页合同云云 ， 不光是看不懂合同 ， 更是文科生的领导们和法律专家 ， 看不懂人家合同当中的金融工程写出来的数学公式 ， 这里的差距是多少层级的差距！拿着什么上海石油人民币报价来说的 ， 就是彻底的打脸 ， 建议学习一下我的关于石油美元的文章 ， 所以今天把这个历史文章再度发送出来！今天这个走势的分离 ， 也更体现了其中货币金融霸权的区别 ， 体现的国际金融体系的精髓 ， 但就是有人故意的视而不见 。 没有理论上的水平 ， 想要在国际博弈上有所收获 ， 不异于痴人说梦 。 而把梦里的去操作 ， 比做梦还要坏 。世界金融货币的逻辑 ， 很多人是似是而非 ， 石油美元的真谛和强大为何可以盖过黄金 ， 其中的内在逻辑是什么？只有把这个理清楚 ， 才知道如何打破美国的金融霸权 。石油美元的似是而非与中美博弈——很多专家的理论是说反了的！世界金融货币的逻辑 ， 很多人是似是而非 ， 石油美元的真谛和强大为何可以盖过黄金 ， 其中的内在逻辑是什么？只有把这个理清楚 ， 才知道如何打破美国的金融霸权 。大家都知道石油美元 ， 但石油与美元的关系内在经济逻辑如何 ， 为何美元绑定了石油就有了信誉？在伊拉克战争为何美国没有买伊拉克的石油 ， 为何美国现在变成了产油国以后 ， 石油美元依然坚挺 ， 很多人说石油美元要破裂的预言总是被打脸 ， 这里的逻辑到底是什么？我们不得不说的是在二战以后 ， 美国主导了全球化和全球产业链的分工 ， 在全球的贸易体系上形成了美苏两大体系 。 西方世界是通过全球市场的贸易交易来实现分工的 ， 货币是主要的媒介手段 ， 而前苏联则是以计划经济为主要手段的 ， 是依靠计划大于市场的方式运行的 。 然后就是世界发展 ， 原来的黄金不够了吗？南非产了几万吨黄金 ， 多于美联储的 ， 每年黄金生产上千吨 ， 世界黄金保有量的增长是快于世界平均经济增速的！你说为何把南非隔离出国际社会和金本位为啥要破裂？背后就是美国作为货币霸主 ， 但美联储的黄金没有统治地位了 。 金本位破裂以后 ， 美国控制的石油登场了 ， 背后是美国与中东建立的特殊关系 。在产业链国际分工上提供结算货币 ， 产生的是供应链之内的供应链金融和供应链信用 ， 以供应链的信用替代了原来的黄金商品信用 ， 供应链产业链的力量和信用比黄金更大！这才是石油美元可以替代布雷顿体系之下的美金的原因 。 因为在产业链当中 ， 石油是产业的血液 ， 石油用美元结算 。 决定了整个供应链要用美元结算 。 所以美元绑定了石油 ， 就是让整个产业链绑定了美元 。这个内在关系很少有人解释 ， 都当作当然的结论来使用了 ， 石油美元的内在逻辑到底为什么 ， 对理解未来的中美博弈走向非常重要 。 供应链、产业链绑定了美元当结算货币 ， 然后就可以用产业信用金融扩张输出美元了 ， 从而可以金融扩张 ， 把美国从最大的债权国变成最大的债务国 ， 却继续保持霸权不出问题 。 没有产业链抓手的苏联就做不到这个金融扩张！使得美苏在冷战中就拉开了差距 。 美国的高科技发展离不了美国的星球大战计划 ， 而星球大战计划的支出成本是依靠美元扩张而完成的 。美元绑定石油 ， 不是简单的石油价格是美元计价的 ， 我们有些人说上海原油期货人民币结算的交易量已经多少了云云 ， 似乎打破的美元石油 ， 或者美国成为了石油出口国就打破了美元石油 ， 这个是不对的！石油交易美元计价还是人民币计价 ， 差别是谁主导汇率风险 。 在现代金融体系 ， 汇率风险是可以通过金融衍生品对冲的 。 所以把计价当作了石油美元的本质就错了 ， 上海的原油期货是人民币计价的 ， 但在国际上还是美元绑定石油的 ， 人民币计价的原油期货超过了美元计价的交易量 ， 但对石油美元的影响是有限的 。 各国自己国内的油都是本国货币 ， 交易量也不小 ， 这些交易量绝对比美元多！为何还是石油美元的天下？所以绝对不是某些人说的“打破了”云云 。问题的实质是要回到货币的本质上来 ， 就是要成为货币 ， 就是市场比其他商品更愿意持有它！用它可以交换各种商品！也就是你拿商品未必能够换到钱 ， 销售是有很大成本的 ， 但你拿钱肯定可以买到商品 ， 你买东西人家都是高兴的 。 无论是货币的商品说还是媒介说 ， 人家更愿意拿着商品 ， 你货币就不是一般等价物；人家商品更愿意持有 ， 你如何用货币交换媒介？只能是易货贸易！因此美元能够买到石油 ， 意味着实力上或者法律上保障了美元的信用高于石油 。 卖其他商品的 ， 都想要买到石油 ， 因此愿意收美元 。 石油不好储备 ， 就可以储备美元 ， 拿着美元就可以买到所有商品了！当年布雷顿森林体系破裂 ， 同时全球石油危机 ， 石油最紧俏 。 美国通过其军力让沙特只收美元卖油 ， 美元当然可以买遍全球了 。 咱人民币买得到石油么？我们是四处求人买油的不是卖油的 。 石油依赖是中国的软肋 。 美国出口石油了 ， 其实是保障了全球产业链各方更可以拿美元买到石油 ， 是加强美元和石油霸权的 。 中国很多经济学渣是犯了南辕北辙的错误的 。货币前提就是市场更愿意持有货币而不是持有商品 ， 一旦这个意愿下降 ， 就是通货膨胀！这里为何美国印钞而不通胀 ， 背后就是搅乱世界后 ， 大家持有美元的意愿还增加了 ， 大家持有美元的意愿都在增 ， 中国现在还受到外汇压力 ， 感到美元拿少了呢 。其中的原理 ， 当年计量经济学的剑桥方程式 ， 就已经说的非常明白了！在M=kPy的货币需求函数中 ， 经济产量已经达到最高水平时 ， 货币的需求取决于k和P的变动 。 而k的变动取决于人们拥有的资财当中持有货币的意愿 。 因此大家更愿意持有货币 ， 就可以降低价格 ， 如果持有这一种货币的意愿为零 ， 就算货币的总量不变 ， 价格也可以无限大 。 货币原理是很清楚的 ， 西方的学者都知道 ， 但就是不给你写到教科书里面 ， 把这个逻辑算清楚让大家都明白 。 而中国的金融、经济的学者 ， 没有学术的水平是靠对西方学者鹦鹉学舌的人群 ， 当然会得出很多人家底下呵呵哒的结论 。作为自然货币的贵金属 ， 为何发展成为了货币 ， 本质上黄金能够成为货币的关键是黄金可以兑换所有产品 ， 而现代社会石油可以兑换所有商品！而纸币能够兑换黄金所以能够买所有商品！现在石油比黄金难于贮藏 ， 美国绑定石油 ， 还替代了当年各国的黄金贮藏 ， 形成新重商主义 。 而各国要加强本国纸币 ， 一定要限制你对黄金的持有；美国当年要保障美元地位 ， 就是长期对私人持有黄金变成非法！这样的违反市场经济的做法 ， 一直持续到石油美元坐稳之后 ， 而且现在即使放开了 ， 你在美国带着大量黄金旅行 ， 也是呵呵哒！所以在这个认识上 ， 中国学界的美国金融翻译家们 ， 就要犯方向性的大错误了 。我们可以看一下石油美元的发展 ， 当年就是沙特等海湾国家卖油 ， 还有委内瑞拉是美国的后院 ， 所以要买到石油 ， 搞定了沙特就可以了 。 而前苏联是不卖油的 ， 解体后俄罗斯的石油也是卖给邻国的居多 ， 俄罗斯石油贸易进入西方主导的国际海权体系的石油不多 ， 国际公开市场的份额是基本不变的 。 现在美国自己卖油了 ， 国际上卖油按照美元结算的 ， 美国又是大户了 。 这里我们还要注意的是美国大量进口委内瑞拉的石油 ， 大量购买加拿大和墨西哥的石油 ， 美国的石油巨头垄断海洋石油 ， 然后美国出口石油和石油产品 ， 美国是买油又卖油的 ， 美国控制的石油交易量远远大于其净出口量的！这个也是美国建设石油美元的真谛 。而伊拉克战争 ， 美国需要的不是伊拉克的石油 ， 而是到伊拉克买油依然要使用美元就可以了 ， 在美军控制的伊拉克 ， 你买石油还能够不用美元么？同时打完伊拉克 ， 伊拉克可以不遵守欧佩克的石油份额而多生产多卖 ， 卖多少美国人说了算 ， 可以操控世界石油市场价格 ， 打败了欧佩克对石油的控制 ， 这个才是美国打伊拉克的所得 。 而利比亚的情况也是类似的 。现在中国是石油对外依赖不断增加 ， 在石油结算领域 ， 石油是紧缺商品的属性不改变 ， 中国在石油上是没有挑战美元霸权的实力的 ， 只有依靠俄罗斯、委内瑞拉、伊朗等国家的力量 ， 因此美国对俄罗斯和委内瑞拉、伊朗的态度就可以知道了 。 而石油国际交易打破了美元垄断 ， 对美国的金融霸权就是致命的 。石油美元的原理 ， 是大家持有的顺序是：美元、石油、其他国际货币、其他主权货币 。 这个顺序是美国强力维护不能改变的！而不懂的人 ， 把我们的外汇储备要变成一篮子！所谓的安全 ， 你就不想一下 ， 你不改变石油美元的上述顺序之前 ， 你少持有美元 ， 就是自己去降低自己的外汇储备信用等级！为啥人家换汇的时候都要你美元？为啥日本外汇储备99%是美元？别说什么人民币与其他货币同跌 ， 你受到美元挤兑 ， 大量抛售欧元资产救急 ， 当然是欧元日元与人民币一起跌！你怎么不说你持有的欧元货币篮子的总值下降损失了呢！综上所述 ， 我们可以看到的就是石油美元霸权的逻辑 ， 不是通常中国人理解的那样 ， 你对美国、美元和石油的经济金融的内在逻辑都看不清 ， 做起决策都难免会南辕北辙 。 在石油美元下的经济学 ， 是没有写出来的；你学的经济学 ， 是布雷顿森林体系下的美元 ， 学院派的经济学与实战的经济学的差别 ， 是国际金汇兑本位制美元与石油美元的差别 ， 这个差别没有看出来 ， 永远是纸上谈兵 。【张捷 ， 中信改革发展研究院资深研究员、政法大学客座教授 。 本文原载微信公众号“拼娃”】


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