基建@再融资与专项债双重利好 驱动基建板块稳增长
财联社2月19日讯 ， 今日午后 ， 铁路基建板块大幅上涨 ， 截至收盘 ， 领涨的时代新材、新筑股份封涨停 ， 板块内海能达、晋亿实业、高盟新材跟涨 。
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【基建@再融资与专项债双重利好 驱动基建板块稳增长】上周末 ， 国家发改委和交通部相继发布重要通知 ， 对基建类项目相关的复工情况作出指导 。 新时代证券预测 ， 在国家层面的推动下 ， 预计基建项目的复工进度及后续完工进度将全面快于地产项目 。 据华创证券统计 ， 2月10日起基建企业已经开始陆续复工 ， 重大项目更将优先开工 。
【基建@再融资与专项债双重利好 驱动基建板块稳增长】对于基建板块 ， 广发证券提出三个观察结果 。 一是中央政治局会议、国务院常务会议加码 ， 强调了尽快推动重点项目建设 ， 因此一季度基建虽然承受压力 ， 但货币、财政政策有望在二季度之后加大逆周期调节力度 ， 基建稳增长有望进一步发力 ， 抵消对第一季度的影响；二是财政部提前下达新增地方债务限额助力基建 ， 截止目前 ， 根据已公告信息披露文件的8095亿元专项债情况统计 ， 其中投入基建领域约4740亿元 ， 占比达58.55% ， 与去年相比提升了34% ， 本周的再融资新规松绑 ， 也有利于降低企业融资成本、改善基建资金来源；三是应继续关注复工进度及装配式钢结构子板块 ， 根据本次抗击疫情中装配式建筑展现的节省人工、节约工时、节能环保等优点 ， 未来在政策驱动下有望加速推广 ， 也将持续利好钢结构龙头公司如鸿路钢构、杭萧钢构、精工钢构等 。
今年是十三五收官之年 ， 华创证券认为有如下影响：1）基建的资金来源更有保证；2）资金落实到实处 。 因此稳增长的基调下 ， 具备配置价值 。
广发证券指出 ， 年初以来专项债发行加速 ， 后期基建稳增长重要性有望逐步体现 ， 建议关注：（1）低估值建筑央企（如中国建筑/中国铁建/中国化学等）及地方龙头国企（如上海建工等）；（2）中长期基建需求或好于预期 ， 利好业绩稳健高增的前端设计公司（如中设集团/苏交科等）；（3）具备内生外延长期业绩成长性的检测行业龙头（国检集团）；（4）景气度有望持续向好的钢结构龙头（鸿路钢构、精工钢构等） 。
受之前疫情影响 ， 新春后各类建筑建设项目推迟 ， 申万宏源预估 ， 整个建筑行业完全恢复正常开工、释放相关周期品的需求应该在3月以后 ， 这当中存在至少一个月左右的需求真空期 。 进入三月之后 ， 期待逆周期政策调节改善投资者情绪以及需求/库存等数据边际走好 ， 将有助于周期品价格和相关股价回暖 。
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