A股十年归零？别被上证指数迷惑实际收益率超100%( 三 ) window.sina_survey_config = {//注释

　　数据来源：wind

　　上证指数采用总市值加权计算，客观上提升了总股本大、但流通股本（市场上实际可买卖的部分）小的大市值上市公司权重。这带来两个后果：一是难以客观反映市场真实结构和供需，导致市场信号失真，因高估传统行业权重会以压低其他新兴行业权重为代价，低估新兴行业对市场总体的贡献；二是有可能提供可乘之机，让人以较少的资金拉抬或打压权重股以影响指数、进而影响市场走势。

　　如果以自由流通市值加权计算的新上证指数测算，过去十年（2008年8月27日至2018年8月27日）累计收益达到70%，比当前上证指数的18.7%高了51.3%。可见偏重传统行业个股权重的上证指数，低估了上海证券市场的整体业绩表现，没有完全客观反映出沪市发展的积极成果。

　　真实情况：

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　　A股十年实际收益率超过百分之百

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　　过去十年，且不说A股上市公司数量增加一倍，上市总市值增加两倍，上市行业结构更加均衡，单论投资者最为关心的收益，也会颠覆因上证指数误导带来的市场普遍认知。

　　市场上已有具备一定影响力的A股全市场指数，如深交所信息公司编制的国证A指、wind资讯发布的万得全A和中证指数编制的中证全指。其中国证A指正式发布的时间最早（2005年2月3日），因此历史数据最全，它以市场实际可交易的自由流通市值加权计算，更加符合市场实际交易情况。

　　1、总体看，A股全市场指数的业绩表现大幅超过上证指数

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