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从基金排行榜挖牛基的正确方法 顶牛数据( 二 )


为什么看好核心制造？目前中国制造业存在制造业升级的大周期 。
首先，从政策环境来看，近年来，与科技创新相关的重要政策密集公布，为科技发展提供了优越的政策环境 。
其次，从产业发展趋势来看，中美在技术、人才、资金上的差距在不断缩小 。技术进步的旧周期已经走到了尽头，因为“竞争对手”的进步慢了下来 。我们依靠强大的学习能力在技术上迎头赶上，甚至在某些细分行业赶超 。
比如以互联网、移动互联网、半导体、芯片为代表的这一轮技术周期，已经走到了相反的一端 。老牌技术领先国，技术优势逐渐被中国赶超 。同时，依托国内强大的制造成本优势，在产品性价比上击败国际竞争对手 。
类似于上世纪六七十年代的德国和日本制造业，依靠成本优势，很多行业实现了制造业的升级和赶超 。以宝马、奔驰为代表的德国汽车公司走向全球，把当时美国、福特这样的汽车工业打得很惨 。
目前在技术进步放缓的情况下，中国很多细分行业的技术水平已经赶上了这一轮技术的领先国家 。比如工程机械、精细化工、新能源产业链等等 。
起初，中国依靠成本、劳动力和价格优势抢占市场份额 。现在，在某些领域，中国产品已经超过海外同行，甚至出现了价格溢价 。
具体到行业股的选择？郑泽宏表示，在行业爆发成长的前期，要做深入的调研，选择未来运营非常好的公司，选择领导者 。但现阶段，你选不选可能差别不大 。行业一旦经历低谷洗牌，龙头公司就会出来 。无论行业是涨是跌，通过仔细研究，我们都可以选出穿越行业周期的龙头 。
一个行业如何选择投资介入的时机？
郑泽宏表示，主要看对行业的了解 。
比如，在郑泽宏看来，新能源是一个周期性增长的行业 。从需求端来看，需求稳定，增长较快 。从供给端来说，是一个周期性行业，环节多，供给呈现周期性释放的特点 。所以在选择投资时机的时候，特别是对于周期性成长行业，要从供需上选择一个价格错配的点 。在那个点投资，就是收益率最高的时候 。
如何搭上能源一哥郑泽鸿的顺风车?近期旗下老基金华夏能源创新受限，新基金华夏核心制造混合(代码:A类012428；C类012429)为股票型基金，主要投资于核心制造领域，可投资港股，仓位不超过50% 。
参考日本和德国的经验，未来随着中国人均GDP从1万美元到2万美元，一批优质的制造业企业将随着产业潮流腾飞，更多的资金将从房地产市场进入资本市场 。在这样的历史背景下，我个人看好A市场的长期投资机会 。


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