背靠苹果，四季度营收增长60%，蓝思科技的业绩很可能超预期
【背靠苹果，四季度营收增长60%，蓝思科技的业绩很可能超预期】作者：天月剑
再奶一口蓝思
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股价纠结着 ， 要不要再奶一口蓝思科技？
不忘初心 ， 去年因为看到iPhone 11系列后盖的大幅变化导致的玻璃加工价值量的大幅增加 ， 看到了利润率的快速好转 ， 代表了技术的迭代不再会冲击盈利能力 ， 而今天同样看好超瓷镜面板应用带来的价值量提升 ， 这个逻辑已经在康宁得到了验证 ， 没有问题 。
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第二个要奶的方面就是四季度的业绩 。 大逻辑是今年四季度iphone 12要组装7000万部 ， 如果假设三季度有一千万部的话 ， 总体来说就是下半年是接近8000万部 ， 而去年下半年是7000万部 ， 这一块在数量上是增长的 。
去年下半年蓝思的盈利是大约26亿 ， 如果假设去年蓝思大部分的净利润是苹果的贡献的话 ， 今年很大一部分是收益会放到四季度 ， 如果再考虑到时间差的问题 ， 明年一季度也是满产 ， 所以四季度应该没有问题 ， 所以 ， 非常看好蓝思四季度的盈利情况 。
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第三个 ， 之前写过一个短分析 ， 三季度的数据藏着魔鬼 ， 也可以用不同的比例分析非手机营收、A营收和非A营收的比例推导四季度可能的业绩变化 ， 用来支持第二个观点 。
第四个证据是 ， 从鹏鼎控股和环旭电子已经发出来的10月和11月月度营收看的话 ， 四季度营收的环比增长会在40-60%的区间 ， 所以 ， 蓝思科技和领益智造(SZ002600)旗下领益科技的营收 ， 在四季度都应该落到这个区间 。
好吧 ， 问题是蓝思一直说的满产满产满产 ， 额外的营收会从那些产能发掘出来呢？
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