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逆向投资|鑫火联盟王贵：如何逆向投资

一旦某种思想形成之后 ， 就会被大多数人所效仿 ， 直到所有人都认为它是正确的 ， 这也就是市场趋势的形成 ， 由于大众思维的惯性 ， 导致市场反转总是来临的特别突然 。 相反定理在二级市场上的应用则是 ， 由于大众在主要市场转折点的决定往往是错误的 ， 因此唯一的选择就是反其道而行之 。 本文将向投资者阐述如何成为一个逆向投资者 。
逆向投资者很大程度上时对于相反定力的应用 ， 是交易心理学的现实实践 ， 所以需要充分了解大众的心理 。 但又不是简单的当所有人都看跌的时候 ， 逆向投资者看涨 。 而是在大众行为集体失智的时候 ， 所以逆向投资者需要保持耐心 ， 刻苦专研 ， 但又有勇气逆势而行 。 我们来看一下为什么大众行为会产生失智行为 。
大众是非理性的
在大众心理学中有一种说法是 ， 「组织化或心理层面的大众会保持精神上的一致性 。 构成大众的个体受感情的影响而丧失了自我的洞察力 ， 随时准备按照低水平的大众思维统一行事」 。 也就是说当每一个人想法类似的时候 ， 每个人都很有可能是错误的 。 当大多数人都倾向于采用某一观念时 ， 在情感的支配下 ， 他们往往会处于危险的境地 。 当人们停止深入思考时 ， 做出的决定往往非常类似 。
大众认为 ， 个体的独立行动永远不会奏效；人们会自发地追随大众；根据传染效应判断和对少数人的模仿导致个体容易受到建议、命令、习惯和感情需要的影响；作为群体或者大众聚集在一起时 ， 人们机会不会深究原因或提出质疑 ， 而是只会盲目、冲动地追随那些被建议或断言的观点 。 这些是决定了大众心理形成的社会规则 。 交易市场是一个无边界的群体聚集场所 ， 其中每种数字货币则是大场所下的小的聚集区域 。 所以在整体交易过程中 ， 投资者的行为会下意识的受群体行为所影响 ， 并且在停止深入思考的情况下 ， 做出符合大众认知的相似决定 。 那为什么大众会在关键的转折点犯错呢？原因在于 ， 当所有人都一致看涨时 ， 市场潜在的买盘力量非常有限 ， 推动涨势延续的力量也非常少 。 如果市场估值不当 ， 其中的币种的价格远超预期的话 ， 其他投资工具会显得更具有吸引力 。 毫无疑问 ， 资金会很快从估值过高的品种抽离 ， 向定价更合理的替代性投资工具流动 。 在下跌趋势中的市场情形恰恰相反 。 例如 ， 当经济处于严重的衰退期时 ， 商业活动迅速萎缩 ， 大量裁员和高失业率 。 股市数年一直延续跌势 ， 市场陷入恶性循环 ， 整体环境似乎失控 。 在所有人情绪失落 ， 这时候则恰恰构成了逆向投资者看涨的先决条件 。 这是由于人们时理性的 ， 当企业意识到市场环境即将恶化时 ， 会相应地调整计划 ， 会进行削减过多地库存、大量裁员 ， 并且清偿债务 。 这会导致企业的盈亏平衡点下降 ， 一旦经济形势好转 ， 又具备获得更多利润的优势 ， 则行情的反转就会发生 。 在例如 ， 受全球疫情影响和各国证券市场大幅下跌影响 ， BTC在 3 月 12 日和 3 月 13 日大幅下跌 ， 两日下跌幅度一度接近 50% ， 大众心理被恐慌所填满 ， 之后 BTC 触底反弹 ， 市场交易情绪开始逐步稳定 ， 这时候是一个数字货币市场的主要转折点 ， 但看跌情绪仍是市场的主旋律 。 BTC 的下跌主要是受各国证券市场大幅下跌影响 ， 之后当 3 月 23 日美国纳斯达克指数开始反弹 ， 影响数字货币市场下跌因素开始转变之后 ， 数字货币市场是拒绝上涨的 ， 经历了一个多月的横盘震荡 ， 而逆向投资者在这个时候是他们另一个良好的建仓时间 。
主要转折点往往在大众情绪处于异常极端的情况下出现 。 短期和中期转折点出现时 ， 大众情绪不及主要转折点强烈或极端 。
如何形成逆向观点
【逆向投资|鑫火联盟王贵：如何逆向投资】知易行难 ， 就是形容逆向投资的 。 逆向投资的困难主要源于一下几点 。
1、出于保持一致性的需要 ， 人们很难做到与身边的人持相反观点；2、如果价格大幅上涨 ， 若有人说行情即将下跌 ， 会受到周围人的嘲笑 ， 所以很难坚持进行逆向投资；3、当投资者进行逆向投资 ， 与大众背道而驰时容易受到周遭敌视；4、投资者往往根据刚刚过去的经验推断未来时 ， 会更加安心；5、容易接受「专家」的意见 ， 而非独立思考；6、大众总是倾向于认为存在即合理 。


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